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【芯观点】四个维度判断全球芯片景气周期是否见顶

来源:爱集微

#芯片短缺#

#产能#

#拓荆科技#

09-25 12:53


芯观点──聚焦国内外产业大事件,汇聚中外名人专家观点,剖析行业发展动态,带你读懂未来趋势!

集微网消息,全球芯片短缺已持续一年多,关于这一需求爆发何时会见顶行业各方都在不断更新预测。从以下四个维度来判断的话,预计全球半导体需求长达一年的繁荣仍有继续存在的空间。

受益于全球对芯片的强劲需求,中国台湾和韩国两个主要的芯片制造商所在地区的经济表现要显著好于许多其他地区,然而由于疫情而导致的非常态化的产品需求的可持续性近来开始出现质疑声。比如摩根士丹利上个月发布“凛冬将至”的内存市场预测,认为供应已远超需求。

那么,当前市场的景气周期是否已经见顶?以下是四个显示全球半导体需求强度的指标。

半导体设备

公司扩大芯片制造能力的举措是未来销售额增加的先行指标,而半导体设备销售数据则反映了厂商扩产的动向。SEMI的最新数据显示,今年第二季度半导体设备出货金额达249亿美元,环比增长5%,同比则大幅增长48%,创下历史新高,可见半导体设备的全球销售势头有增无减,SEMI还看好下半年全球半导体设备出货依旧保持强劲增长。

图:对芯片和设备的需求仍然强劲

三星和台积电等芯片制造商的股价上个月下跌,因为有人质疑这种繁荣能否持续。TrendForce预计,随着买家推迟购买更多DRAM,市场将逐渐进入供过于求的状态。

Yole DRAM和内存研究副总裁Mike Howard对此反驳道,“我们可能会遇到一些恶劣的天气,但冬天不会到来。”“基本面需求还不错。供应链问题正在影响供需平衡,库存过剩也在扭曲预测,但我们对明年的展望表明市场将再次供不应求。”

芯片价格

全球芯片短缺导致整体价格上涨,但涨价势头尚未放缓。韩国的存储器和处理器的半导体出口值一直在稳步上升。周四的报告显示,9月前20天的芯片出货量增长放缓,但部分原因是去年同期基数较高以及工作日减少。

图:韩国芯片价格和出口量仍在攀升

韩国贸易部本月早些时候表示,由于需求大于供应,预计涨势将持续一段时间。

在更专注于逻辑芯片而不是存储器的中国台湾,8月份的出口总额上升至创纪录的水平,其中半导体和其他电子设备遥遥领先。

Gartner在第一季度就预测,8英寸制程芯片价格将大幅提价,包括MCU、电源管理芯片、MOSFET、分立器件、传感器、闪存控制器等,涨价幅度10-45%。代工厂将优先将晶圆产能分配给报价较高的设计公司,小公司会受到挤压,同时无法承受上游供应商增加的成本。而分销商则利用短缺的情况提高价格炒货。

Gartner预计,对缺货“恐慌”的客户支付的价格是正常价格的三倍。

产能短缺

与此同时,全球性的芯片短缺几乎没有改善的迹象。根据Susquehanna Financial Group的研究,8月份芯片交货时间,即从订购半导体到交货之间的周期,比上个月增加了6天,达到约21周。企业下单后,必须等五个月以上才能拿到货,创下新的记录,凸显全球芯片荒仍在加剧。

Susquehanna此前数据显示,7月份芯片的交货时间环比增加8天以上,达到20.2周。MCU(汽车、工业设备和家用电子产品所需的逻辑芯片)短缺状况在7月份加剧,交付周期延长至为26.5周,而以前通常为6-9周。Susquehanna分析师Chris Rolland表示,博通和模拟芯片的交货时间延长,但电源管理芯片和光电元件交付近期出现改善迹象。

图:交货周期仍在延长

SEMI中国台湾地区产业研究总监曾瑞榆指出,成熟制程和先进制程都处于产能短缺状态,车用MCU、CIS、电源管理芯片、触控IC等多采用8英寸成熟制程生产而持续供不应求,预计代工厂产能吃紧还将继续,尤其是8英寸厂,汽车芯片紧缺状况将延续至明年。

库存、情绪

芯片需求的另一个指标是供应商的库存水平。韩国制造商的库存在连续五个月下降后于7月上升,但仍处于2017年芯片市场景气周期的水平。

芯片代工企业对未来的预期也依然乐观。根据IHS Markit的数据,8月份全球电子产品采购经理人指数小幅下跌,但仍显示出“强劲的扩张性经营状况”。

IHS Markit亚太区首席经济学家Rajiv Biswas认为,业内证据表明全球对半导体的需求在持续增长。在今年剩余时间内,半导体和组件价格仍将因为供应短缺而继续上涨。

图:库存仍然很低,韩国芯片库存显示需求旺盛

绿色:库存指数正常;灰色:中等短缺;黑色:严重短缺

图:设计公司库存水平(左)和OEM(右)的芯片库存水平。

Gartner的库存研究则显示,全球芯片短缺将持续整个2021年,并将在2Q22恢复到正常水平。终端市场需求将保持强劲,但芯片价格将保持高位,供应将因交货期延长而保持紧张,低利润产品将不会被优先考虑。

综上可见,尽管各国围绕半导体业在进行国家政策比拼的同时,各大晶圆厂也在不断加大产能投入,但是短期内,短缺问题的“近渴”仍然无解,当前的景气周期仍将持续。(校对|思坦)

责编: Aki

乐川

作者

微信:AileenZhu

邮箱:zhuzl@lunion.com.cn

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