9月29日，彤程新材料集团股份有限公司正式在香港交易所挂牌上市。本次IPO全球发售6811.87万股H股，最高每股H股44港元。公司开盘实时股价为64.37港元/股，较发行价下降1.73%，总市值为396.56亿港元。
根据计划，本次IPO募资所得款项约32.8%预期将用于提升公司的研发效率及能力；约21.0%预期将用于升级及维护公司的生产设施，以提升公司的产能及产品竞争力；约20.0%预计将用于战略投资及/或收购，以实现公司的长期增长战略，乃经考虑（其中包括）公司的业务拓展策略；约10.0%将用于偿还银行借款，主要包括为拨付公司的资本开支及收购与投资而取得的借款；约6.2%预期将用于扩大公司的海外市场布局及供应能力；约10.0%预计将用作营运资金及一般企业用途。
彤程新材是中国一家综合性新材料供应商。公司主要从事新型材料的研发、生产、营销、销售及分销。根据弗若斯特沙利文，「新型材料」为行业术语，指新开发或传统材料改进后的材料，具有增强性能或特定功能特性。于往绩记录期间，公司的主要业务包括三个分部，即(i)轮胎用橡胶助剂及其他化工产品；(ii)电子材料；及(iii)可完全生物降解材料。就轮胎用橡胶助剂及其他化工产品分部而言，根据弗若斯特沙利文报告，公司于2025财年在全球及中国轮胎用酚醛树脂橡胶助剂市场的销售收入均排名第一，市场份额分别为41.4%及45.9%。在电子材料领域，公司于2025财年在中国半导体光刻胶市场及中国薄膜电晶体(TFT)阵列光刻胶市场的销售收入排名中均位居本土供应商首位，市场份额分别为5.8%及26.2%。
公司的历史可追溯至1999年，当时公司开始从事轮胎化工材料的国际贸易业务。凭借行业经验，公司随后通过建立生产基地向上游扩展，并已发展成为一家集研发、制造和销售功能于一体的平台型企业。2018年，公司成功于上海证券交易所挂牌上市。凭借公司累积的技术能力和行业经验，公司持续沿着产业价值链进行横向和纵向扩展。公司通过战略投资与收购逐步扩展至电子材料领域。公司亦通过开发PBAT相关产品，涉足可完全生物降解材料领域。有关公司里程碑的进一步详情，请参阅本招股章程「历史、发展及公司架构 — 里程碑」一节。
在公司的轮胎用橡胶助剂及其他化工产品业务分部，公司的主要产品类别包括橡胶树脂及助剂，例如酚醛树脂、PTBP及其他化工产品。该等产品主要用于生产汽车轮胎及其他橡胶产品，以优化橡胶产品的各类性能，例如其黏性、强度及安全性。公司电子材料分部的产品供应主要分为(i)半导体材料，包括半导体光刻胶、CMP抛光垫、高纯溶剂及EBR；及(ii)显示面板材料，包括显示面板光刻胶、有机绝缘膜及发光材料。公司的电子材料主要用于下游客户生产半导体和显示面板。就公司的可完全生物降解材料分部而言，公司的产品主要包括主要用于包装材料及农用地膜的PBAT产品。
公司定位于产业链中游，向轮胎、汽车、半导体及显示面板生产商等下游产业供应功能性树脂、光刻胶及辅助化工产品。公司的主要原材料包括苯酚、甲醛、树脂及溶剂。除向供应商采购原材料外，公司亦致力于将公司的核心产品业务向产业链上游延伸，拓展至关键原材料及中间体的生产，以期实现若干关键中间体的内部生产，从而确保供应稳定性、提升成本控制能力，并提高公司向下游客户提供全面供应服务的整体能力。
于最后实际可行日期，公司在中国多个省市经营七个生产设施，包括上海、张家港、镇江、湖北、北京及常州。该等设施的总建筑面积约为14.6万平方米，总设计年产能分别为超过20万吨橡胶树脂、电子树脂及助剂以及分别约1000吨及6000吨半导体光刻胶及显示面板光刻胶。详情请参阅本招股章程「业务 — 生产 — 生产设施」一节。公司通过建设新的生产设施以及升级和扩建现有生产线，继续投资和扩大公司的生产能力。展望未来，公司正于泰国设立新的橡胶助剂生产基地，以期进一步提升公司的全球供应能力，并支持公司业务的持续增长。
于往绩记录期间，公司自销售产品（包括轮胎用橡胶助剂及其他化工产品、电子材料及可完全生物降解材料）产生收入。公司的收入在整个往绩记录期间呈上升趋势：公司的收入由2023财年的人民币29.37亿元增加约人民币3.26亿元或11.1%至2024财年的人民币32.63亿元，并增加人民币1.57亿元或4.8%至2025财年的人民币34.21亿元，以及由2025年首六个月的人民币16.51亿元进一步增加人民币4.83亿元或29.2%至2026年首六个月的人民币21.33亿元。
公司于2023财年、2024财年、2025财年、2025年首六个月及2026年首六个月的毛利分别约为人民币6.85亿元、人民币7.96亿元、人民币8.14亿元、人民币4.21亿元及人民币4.87亿元。于往绩记录期间，公司的整体毛利率保持相对稳定。于2023财年、2024财年、2025财年、2025年首六个月及2026年首六个月，公司录得的毛利率分别约为23.3%、24.4%、23.8%、25.5%及22.9%。
公司高度重视技术开发及创新。公司相信公司的研发工作对于公司的业务发展至关重要，无论是解决公司现有产品的技术问题，还是支持新产品的开发、优化及推广。于2023财年、2024财年、2025财年及2026年首六个月，公司的研发开支分别为人民币1.80亿元、人民币2.17亿元、人民币2.33亿元及人民币1.18亿元。
