【转变】OpenAI或转变为营利性公司 估值达860亿美元

来源:爱集微 #OpenAI#
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1.OpenAI或转变为营利性公司 估值达860亿美元

2.郭明錤:中低端CCL产能紧缺普遍涨价 平均涨幅接近10%

3.芯海科技:MCU市场回暖,PC新产品正持续上市和放量


1.OpenAI或转变为营利性公司 估值达860亿美元

据报道,OpenAI首席执行官奥尔特曼(Sam Altman)最近告诉一些股东,OpenAI正在考虑将其治理结构转变为一家营利性企业,OpenAI的非营利董事会无法控制该企业。

Altman还表示,董事会正在考虑的一种方案是成立一家营利性福利公司,Anthropic和xAI等竞争对手正在使用这种方案。

而这一转变或加速OpenAI IPO,目前OpenAI估值为860亿美元。此外,Altman也将有机会拥有更多股份。但重组讨论仍在进行中,董事会最终可能会决定采取不同的方式。

而微软及其他投资者更希望Altman拥有这样的股权,认为这样Altman就不会那么有动力专注于其他项目和投资其他AI公司。

2.郭明錤:中低端CCL产能紧缺普遍涨价 平均涨幅接近10%

6月14日,行业分析师郭明錤发布投资简报称,由于AI PC、常规服务器以及原材料上涨等诸多因素,中低端(M4以下)印刷电路板的原料CCL已普遍涨价。

郭明錤表示,由于目前M4以下的CCL品项已普遍涨价,平均涨幅约接近10%,M4以上的高端CCL目前则没有涨价的迹象。

据笔者获悉,中低端CCL涨价主要原因是之前国内通信板报价太低,大厂逐渐放弃,近期受海外需求拉动部分产能开始紧缺,价格有些回归;加之CCL环节高速产品放量显著,国产份额有提升趋势,传统需求也在逐渐修复,困境反转可期。

从供应端看,AI服务器需求在过去一年暴增,促使CCL厂商升级产线以应付高规(M4以上)的需求,间接导致M4以下的供应减少。

从需求端看,以高通为首的AI PC,主板的材料从standard-loss升级到mid-loss,单价提升15–20%。与手机相同,高通会指定AI PC零组件/用料,目前主要采用台耀的TU 862S与联茂的IT170 GRA1。除三星外(因非常熟悉高通平台开发,有能力自行选择供应商),其余品牌(占高通AIPC出货90–95%)几乎都遵循高通的用料建议。

Intel与AMD的AI PC主板采用mid-loss CCL比例亦提升,部分机种仍继续采用standard-loss。

常规服务器需求自2H24开始复苏,亦带动中低端CCL需求。已有多家公司公开表示(如Broadcom、信骅等),常规服务器需求将自2H24开始复苏。

原物料上涨对中低端CCL的获利影响更明显。中低端CCL涨价的另一原因为因应上游材料上涨。这对获利帮助很大,因为过去数月的中低端CCL获利被原物料成本上涨侵蚀,涨价后已将原物料成本完全转嫁给客户,获利将显著提升。

3.芯海科技:MCU市场回暖,PC新产品正持续上市和放量

近日,芯海科技发布投资者关系活动记录表披露,2024年以来,MCU市场回暖,特别是公司有较强竞争力的通讯与计算机市场情况良好,消费电子等其他通用MCU下游市场也有进展,预计2024年MCU业务发展较去年将有所增长。经过过去几个季度的库存调整,MCU的产品价格已经历了持续的变动。基于当前的市场动态和供需状况,预计未来其价格进一步下跌的概率相对较低。

财报显示,芯海科技2024年一季度实现营业收入1.51亿元,同比增长145.42%,环比增长1.51%。一方面,芯海科技自上市后全力进行业务转型,从2023年开始,应用于通信与计算机、工业测量等新领域的新产品开始逐步放量,并在2024年一季度开始大批量出货,其中:单节BMS恢复大批量出货,新品2~5节BMS也实现了大批量出货;应用于计算机及其周边的EC和PD系列芯片营收同比增长170%左右。另一方面,消费电子需求复苏,物联网硬件智能化进程加快,行业库存见底,公司传统的MCU产品,健康测量产品和AIoT相关产品的需求也在稳步回升。以上两方面因素叠加,使公司营业收入在2024年一季度实现历史新高。未来公司将在BMS、传感器调理、PC、汽车电子等重点战略方向上,坚持投入,不断提升自身行业地位,为长期持续发展提供增长动力。

毛利率方面,芯海科技一季度整体产品毛利率为34.18%,同比提升了5.32个百分点,环比提升了6.58个百分点。毛利率提升的主要动力来自于公司单价较高的新产品,如EC、PD、BMS、传感器调理芯片等,自2023年开始逐步上量,并在2024年一季度继续保持良好的出货态势,叠加传统业务在成本端得到优化,使得整体毛利率得到明显提升。

芯海科技表示,2024年随着市场的回暖,公司传统业务回升,新产品持续上市和放量,且公司近两年已完成了对汽车电子、工业电子及质量管理团队的组建,未来研发投入将保持相对稳定。

值得提及的是,芯海科技EC芯片主要应用于笔记本电脑中,在这一轮AI PC浪潮中正持续受益。EC芯片主要负责笔记本电脑里开关机时序、热管理、键鼠管理、充放电管理、状态检测、通信接口管理等功能,每台笔记本电脑都需要一颗EC芯片。2022年9月,芯海第一代EC芯片顺利通过英特尔PCL(平台组件列表)认证,成为首个达到国际行业标准且获得国际认可的大陆EC产品;2023年11月,第二代EC芯片顺利通过英特尔PCL认证。进入英特尔PCL列表代表着芯海的EC可以满足英特尔新平台功能及质量要求,达到国际水准,进入传统计算生态圈,满足计算机产品客户的准入要求。

据悉,荣耀首款AIPC Magic BookPro16已于3月发布,该产品选择搭载了芯海科技高性能EC芯片。在通信与计算机领域,芯海科技目前可以提供的产品包括:嵌入式控制器EC芯片、PD快充协议芯片、USBHub芯片、BMS电量计芯片、Codec芯片、HapticPad、压力触控芯片等产品。公司PC相关产品目前均已与国内主流笔记本厂家都建立了联系,未来公司将继续加大在PC业务上的投入,致力于为客户打造更佳用户体验的产品。


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