成熟制程大打价格战、电费上涨 中国台湾晶圆代工厂影响几何?

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中国台湾半导体产值占全球总规模逾20%,从设计、制造、封测以及设备、材料均有完整的产业链布局,可以说中国台湾在全球半导体产业链中扮演着关键角色。在晶圆代工领域更是表现亮眼,市调机构TrendForce此前公布的榜单显示,在2023年第四季度全球前十大晶圆代工厂中,中国台湾厂商占据四席,分别是台积电(第一)、联电(第四)、力积电(第八)和世界先进(第十)。

然而从2022年下半年便初见端倪的成熟制程价格战和中国台湾4月即将上涨的电费对以上四大晶圆代工厂的发展前景造成了影响。

成熟制程再降价 上半年累计降幅将达10%

从2022年下半年开始市场便频频传出晶圆代工厂成熟制程降价的消息,时间来到2024年,成熟制程仍是降价的“重灾区”。近期中国台湾IC设计厂商透露,第一季度部分晶圆代工厂成熟制程报价下调中个位数百分比(4%至6%),随着中国大陆晶圆厂成熟制程产能持续开出,估计第二季度可能再降价,使得上半年累计降幅达10%左右。

对于第二季度的代工成熟制程降价,IC设计业高层表示,台系晶圆厂降幅至少低个位数百分比(1%至3%),陆厂则降中个位数百分比( 4%至6%),如果订单量大,价格可以谈得更低,或是有不同折扣方式。IC设计厂表示,以成熟制程来说,28nm制程仍供不应求,甚至可以涨价,但40nm与55nm制程,产能增加速度快于需求回温,基本上只能降价。外界预计上半年晶圆代工成熟制程价格下跌,联电、世界先进、力积电等中国台湾厂商将面临压力。

就连一向在定价上牢牢掌握主动权的台积电也有所松动,去年年末,多家IC设计厂商表示,台积电2024年针对成熟制程恢复价格折让。本次台积电提供部分成熟制程2024年价格折让幅度约在2%左右。另一家IC厂商表示,确实正与台积电洽谈2024年的价格折让。还有IC设计厂透露台积电提供的折让方式,是在一整季的投片完成后结算,依此从下一季的光掩模费用来进行折算。台积电的部分成熟制程恢复折让,虽然没有直接降价,但仍具有代表性,或将会对其它同行报价增加压力。

力积电曾坦言,中国大陆晶圆代工厂新增的成熟制程产能多,且价格蛮激进,客户会拿中国大陆厂商的报价来议价,确实面临压力;世界先进也曾直言,近期来自中国大陆同行的价格压力确实不小。

对于成熟制程降价潮仍持续的原因,业界曾分析指出,即便近期PC、手机市场出现回温迹象,客户端考虑通膨等外在变因仍大,尤其过去一年几乎都在清库存,厂商惊魂未定,深怕再度陷入消化库存泥淖,因此当下投片策略依旧保守,目前仅恢复疫情前下单力度的30%~40%,逼得晶圆代工厂急了,因而加大砍价力度,避免订单流失至愿意降价的同行手中,导致产能利用率更差。

目前业界普遍认为成熟制程价格还有持续修正的空间,但这波降价潮还会延续多久,抑或何时会止跌,“目前没人敢打包票”。IC设计厂商分析称,“今年到目前为止,市场能见度还不算高。中国大陆晶圆代工厂成熟制程产能一直开出,IC设计厂考虑当下市况,现阶段也不可能增加太多下单量,成熟制程短期内恐仍供过于求。”另外市调机构TrendForce预计,2023年至2027年,全球成熟(28nm及以上)与先进(16nm及以下)半导体制程的比例约为7比3。预计到2027年,中国大陆成熟制程产能将从29%增长至33%,这些芯片有可能大量涌入全球市场,或将进一步引发价格战。

4月电费上涨 或冲击晶圆代工厂毛利率

中国台湾晶圆代工厂除了要面临同行激烈的价格竞争外,还要面对电费上涨导致成本增加的问题。3月22日,中国台湾经济部门宣布,从4月份开始将电费平均上调11%,其中用电量超过5亿千瓦时的企业或近2年用电量持续增长、月用电量超过5000万千瓦时的互联网数据中心等“大耗电企业”,根据其业务运营和用电量,电费将上涨15%~25%,晶圆代工厂便属于这一企业类别。摩根士丹利(大摩)也在最新的“半导体产业”报告中估算,此次调整将使中国台湾晶圆代工厂电费增加15%~25%。

业界一直指责“晶圆制造是电力黑洞”,耗电的原因一是高端光刻机设备的导入,目前ASML公司的EUV光刻机需要0.125万千瓦的电力输入才能维持250瓦的输出功率。ASML虽然没有公开过EUV光刻机具体的能源转换效率,不过SK海力士曾表示,“EUV的能源转换效率只有0.02%左右。”可见只是EUV光刻机这一项耗电量就如此惊人;二是晶圆制造需要超净的生产环境,倘若发生污染,生产线上的晶圆将会作废。因此整个超净间需要制冷和恒温控制,温度全年控制在22℃左右,这也就意味着每天超净间的正常运作都将消耗大量的电能;三是还需要热处理设备和离子设备,芯片生产的过程很多时候需要涉及到上千度的高温,这部分涉及到的功耗也极其惊人。

由此可见,中国台湾电费上涨将在一定程度上影响晶圆代工厂毛利率。大摩预期电费成本增加对台积电、联电的毛利率影响较小,对世界先进、力积电影响可能更大。在毛利率方面,预估电费调涨后的中国台湾晶圆代工厂毛利率将减少约0.6%~1.2%,其中力积电1.2%最多、其次为世界先进的0.9%、台积电0.7%居第三、联电0.6%居第四。

对于此次电费上涨,中国台湾晶圆代工厂也作出了回应。台积电表示,尊重相关政策决定,公司长期财务目标维持不变,未来也将持续推动节能措施。联电指出,密切注意电价调整对毛利率、电费支出影响,因长期做区域布局,平均电价涨幅低于中国台湾电价涨幅,但会微幅影响利润,相关影响将在评估后说明,估计影响程度在可控制的范围,未来持续通过节能方案,精进水电资源效益。力积电预估,电费调涨将增加电费支出约15%,影响毛利率或运营支出成本大约1.5%;世界先进董事长方略表示,内部估算若电价涨幅15%,以今年影响三个季度计算,增加电费支出约10%~12%,对毛利率影响数约减少0.5%~1%,但明年整年影响数应会超过1%。

中国台湾经济部门则表示,全世界的再生能源越来越多时,搭配再生能源来做调度,也是对地球友善环境很好的做法。以台积电为例,台积电24小时用电,用电效率仍旧是高,更何况这样的晶圆厂是制造后出口,若跟其他地区晶圆厂的成本对比,中国台湾电价还是较低的。

写在最后:对于中国台湾晶圆代工厂而言,一方面成熟价格大打价格战,何时止跌难以预测;另一方面即将上涨的电费会冲击毛利率,他们将推出何种方式应对?结果如何还需时间来验证。

(校对/张杰)

责编: 张杰
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