大摩按赞存储器三强 AI助力存储器潜在市场规模今年持续扩大

摩根士丹利（大摩）证券在最新的“存储器产业”报告指出，人工智能（AI）可望改变个人电脑（PC）与智能机市场，推动存储器需求大爆发。存储器产业“具吸引力”，看好亚太（3682）存储器相关业者，按赞爱普（6531）、华邦电（2344）、群联（8299）三台厂，均给予“优于大盘”评级。

大摩报告指出，AI助力存储器潜在市场规模今年持续扩大。大摩估计，在AI PC中DRAM搭载容量将翻倍；下世代智能机中，DRAM搭载容量将大增逾50%。

大摩认为，市场低估AI对存储器的影响。报告指出，外界期待AI PC将有更多AI强化功能及应用，预期AI PC市场将从今年下半年起大幅成长。根据Canalys的第三方数据，到2027年预估AI PC普及率可达60%。AI智能机普及率才刚开始，目前还不到1%；大摩认为，可以用2019年以来5G手机普及过程来保守推估。

基于上述假设，大摩估计到2025年，边缘AI装置将推升DRAM搭载容量成长6.7%。大摩还预估，今年标准型DRAM生产将吃紧，因为供应商严格控制生产，且制程升级／高频宽存储器（HBM）生产都将造成产能下滑。

大摩看好五档亚太存储器相关业者，看好程度依次为SK海力士、爱普、三星电子、华邦电及群联，均给予“优于大盘”评级。