过去一周，AMD (AMD-US)、英伟达 (NVDA-US) 和美光科技 (MU-US) 股价涨幅明显，上周分别上涨 17.71%、8.52%、4.94%，反映出市场对于人工智能(AI) 应用至关重要的半导体需求上升。
KeyBanc Capital Markets 分析师维恩 (John Vinh) 重申对 AMD、英伟达和美光科技的加码评级，并且调升三家公司的目标价：AMD 从 170 美元调升至 195 美元，英伟达从 650 美元调升至 740 美元，美光科技从 100 美元调升至 115 美元。
维恩写道，“我们本季供应链调查结果好坏参半。”由于汽车和工业终端市场正在进行去库存，广泛终端需求趋势仍然疲软。 不过，人工智慧需求依然强劲。
维恩认为 AMD 将成为 AI 最大受益者之一，特别是其 AI 产品和服务处理器，AI GPU 芯片 MI300X 需求发生实质变化；处理器平台 Genoa 需求也在增加，预计 Genoa 将继续获得相对于英特尔 (INTC-US) Sapphire Rapids 的市占率。
2023 年 12 月 AMD 发布用于 AI 训练和推理的 MI300X GPU 芯片，在性能方面大幅提升，拉近与英伟达 AI 芯片的市场差距。维恩预计，MI300 需求在 2024 年可能高达 80 亿美元，高于先前估计的 30 至 40 亿美元。
维恩并非唯一看好 AMD 的分析师。TD Cowen 分析师拉姆希 (Matthew Ramsay) 将 AMD 目标价从 130 美元调升至 185 美元，并维持“优于大盘”评级。拉姆希表示，MI300 作为能力日益加强的生成式 AI 替代品，未来几年拥有庞大的上涨空间。
英伟达 GPU 芯片的龙头地位依然稳固。新创公司更倾向于采用英伟达产品，因为其强大程式设计平台 CUDA 提供的 AI 相关工具，可以更轻松地开发应用程式。
维恩预计，英伟达下一代“更强 AI 芯片”B100 将于第 3 季发布，效能比前代芯片提高 50%，定价提高 40%。
New Street Research 分析师费拉古 (Pierre Ferragu) 认为，英伟达拥有生态系统和安装基础的结构性优势。在 AI 半导体领域的领导地位，使其能够收集数据来改进未来芯片设计，这是其他竞争对手无法比拟的能力。
美光科技同样具有成长潜力。费拉古预测，随着客户库存趋于正常化，美光科技今年的利润率将会上升。该公司是电脑动态随机存取存储器 (DRAM) 以及智能手机和固态硬碟使用的快闪存储器 (NAND) 的领先制造商。
美光科技 HBM3E 存储器芯片将于今年稍晚推出，维恩预计美光科技在英伟达 B100 GPU 中的市占率可能高达 70%。
