长城证券：2010年下半年电子行业投资策略

长城证券近日发布2010年下半年电子行业投资策略报告，主要观点如下：

　　1、移动互联网、三网融合、物联网、3D立体显示等新兴应用层出不穷

　　2、技术创新推动新一轮需求高潮到来，PC、手机、消费电子三大杀手级产品开始新一轮增长，全球半导体产业处于新一轮繁荣之初级阶段。全球电子产业已经进入了新一轮的景气周期。

　　3、今年电子板块均呈旺季盛景：一季度全球PC和手机出货同比大幅增加，预计全年电子整机产品出货保持较快增长，一季度全球半导体销售强劲增长，全年保持高景气度，种种迹象显示，国内电子产业面临难得发展机遇。

　　投资策略：

　　无论是与电子板块历史估值纵向比较，还是与A股整体估值横向比较，当前板块估值都处于高位。随着大盘指数下跌，估值重心整体下移，电子板块亦有回调压力。但是在全年行业业绩可期、未来几年行业将保持较快增长、国内电子信息产业面临大的发展机遇等因素支撑下，回调后，部分个股投资价值将显现。维持板块“推荐”的投资评级。

　　上市公司简评：

　　建议从反转和成长两个角度选择个股：

　　首先，重点关注困境和经营反转类个股，包括彩虹股份（600707）、华微电子（600360）和风华高科。

　　其次，关注受益细分子行业需求快速增长的个股，如触摸屏子板块中的莱宝高科（002106）、超声电子（000823）。

　　最后，稳健的投资者还可关注业绩稳定的行业龙头企业，包括：生益科技（600183）（国内覆铜板龙头产商，生产管理一流，积极布局扩产）、广州国光（002045）（收购国内音响品牌爱浪、山水，进军国内音响市场）、横店东磁（002056）（国内磁性材料龙头产商，进军太阳能电池领域）等。



相关专题  长城证券中期策略会