全志科技预计2026年前三季度归母净利润6.4亿元至6.7亿元，同比增长129.85%至140.62%；扣非净利润6.1亿元至6.3亿元，同比增长147.92%至156.05%。测算Q3单季归母净利润中值1.65亿元，环比回落但同比仍高增。AI终端、机器人及汽车电子放量是核心驱动。
业绩预告总览
2026年10月12日，全志科技（证券代码300458）发布2026年前三季度业绩预告。预计2026年1月1日至9月30日实现归母净利润6.4亿元至6.7亿元，较上年同期2.78亿元同比增长129.85%至140.62%；扣非净利润6.1亿元至6.3亿元，较上年同期2.46亿元同比增长147.92%至156.05%。公司同时预计营业收入同比增长约30%，研发费用同比增长超过30%，非经常性损益影响约3500万元至4300万元。本次预告数据未经审计。
（数据来源：公司业绩预告公告）
历史对比：三年三级跳
纵向观察，全志科技前三季度盈利实现"三级跳"：2024年前三季度归母净利润为1.51亿元；2025年前三季度增至2.78亿元，当年预告披露的同比增速为72.20%至92.06%；2026年前三季度预计达到6.4亿元至6.7亿元，按预告中值6.55亿元计算同比增长约135%，较2024年同期两年复合增速约108%（测算）。
事实上，公司自2024年起便进入业绩高增通道：2024年10月披露的三季报预告曾显示净利润变动幅度达781.09%至858.93%，2024年前三季度归母净利润同比增幅高达834.56%。连续三年高增长的背后，是SoC芯片设计平台化与AI终端需求的共振。
图中可见，2026年前三季度预告中值6.55亿元约为2024年同期的4.3倍，公司盈利体量在两年内实现数量级跃升。
单季度拆解：环比回落、同比高增
结合2026年半年报：上半年公司实现归母净利润4.90亿元，其中第一季度为2.03亿元，当季营收9.12亿元、同比增长47.12%，归母净利润同比增长121.77%；据此测算第二季度归母净利润约2.87亿元。
以本次预告区间测算，第三季度单季归母净利润约1.5亿元至1.8亿元，中值1.65亿元，同比增长27.7%至53.3%（上年同期第三季度约1.17亿元），环比第二季度回落约42.5%（测算）。
扣非口径下，第三季度单季扣非净利润约1.55亿元至1.75亿元（测算），同比增长39.2%至57.2%（上年同期约1.11亿元）。环比降幅明显小于归母口径，差异主要来自非经常性损益：上半年公司已确认非经常性损益3489.27万元，主要为公允价值变动损益约2807万元；而本次预告显示前三季度非经常性损益合计仅3500万元至4300万元，意味着第三季度单季非经常性损益贡献极小（约11万元至811万元，测算），表观利润的环比回落更多是"水分挤出"，经营性盈利的实际波动远小于报表数据。
从单季度走势看，Q3盈利中枢仍显著高于2025年同期水平（约1.17亿元），但较Q2高点回落，后续需关注四季度能否重回环比增长。
盈利质量分析
半年报数据显示，公司盈利质量在2026年显著改善：
分业务看，智能终端应用处理器芯片业务实现收入16.41亿元、同比增长42.74%，毛利率42.66%、同比提升11.53个百分点；境外业务毛利率44.61%、同比提升14.37个百分点，高于中国的42.61%。
上半年扣非净利润增速（237.52%）快于归母净利润增速（204.17%），经营现金流与利润增长匹配，利润高增并非依赖非经常性损益；本次前三季度预告中，扣非增速（147.92%至156.05%）同样高于归母增速，盈利质量延续。
预告区间显示，归母净利润与扣非净利润的上下限差距均在0.3亿元以内，业绩确定性强；扣非与归母区间高度接近，进一步印证利润以主营业务驱动为主。
增长驱动因素
1. 行业高景气：AI算力建设带动半导体产业链量价齐升。存储芯片龙头上市公司2026年上半年营收115.66亿元、净利润68.57亿元，同比增长超10倍；晶圆代工龙头台积电业绩同样大幅增长、毛利率维持高位。全产业链高景气为设计公司业绩兑现提供了需求与价格环境。
2. AI终端新品放量：AI眼镜芯片V881实现量产（V883完成研发，算力4TOPS）；机器人芯片MR536、MR153随扫地机放量，并向泳池机器人、割草机器人等场景探索；AI玩具等新品类贡献增量。
3. 汽车电子与工控突破：智能座舱芯片T527V量产并与头部车企合作，T735V在研；工控芯片T153规模化量产，向工业、消费多场景渗透。
4. 经营杠杆释放：前三季度营收同比增长约30%，而综合毛利率同比大幅提升（上半年提升10.09个百分点），费用增速低于收入增速，利润弹性充分释放，归母净利润增速达营收增速的4倍以上。
研发投入与产品进展
公司坚持高研发投入：上半年研发投入3.37亿元，占营业收入17.84%；三季度预告进一步显示研发费用同比增长超30%，重点投向12nm、6nm先进工艺平台建设。截至上半年末，公司及子公司授权专利511项。
产品端，H626、H736已发布并通过YouTube认证，TV323处于试产阶段，电源管理芯片AXP328F实现量产，产品矩阵覆盖智能硬件、多媒体、汽车电子等多条产品线，为后续增长储备动能。
结论与建议
全志科技2026年前三季度预计实现归母净利润6.4亿元至6.7亿元，同比增长129.85%至140.62%，连续第三年前三季度高增长；扣非口径增速更高，叠加毛利率、现金流、ROE全面改善，盈利质量扎实。Q3单季环比回落主因非经常性损益减少，经营性盈利同比仍增长约四成（中值口径，测算）。
短期建议关注三季报正式披露与四季度环比走势，中期关注AI眼镜、机器人、汽车电子三条新曲线的放量节奏与12nm、6nm平台研发落地。在行业景气延续与公司平台化布局的双重支撑下，业绩高增长的持续性值得期待。
