据2026年半年度报告信息透露，报告期内受智能手机市场整体下行、行业竞争加剧的影响，公司成熟规格产品盈利水平收窄，但微棱镜等高附加值产品受益于光学升级趋势实现稳定增长，同时车载、AR/VR等新兴领域布局逐步落地，为收入结构优化提供增量空间。公司表示将持续优化产品结构，推进新兴领域业务拓展，分散市场波动风险。
营收规模基本持平，新兴产品及境内市场增量显现
财报数据显示，2026年上半年公司实现营业收入6.19亿元，同比增长1.09%；归属于上市公司股东的净利润1480.88万元，同比下降46.36%；扣非后净利润1001.93万元，同比下降54.15%。报告期末公司总资产21.34亿元，归属于上市公司股东的净资产17.56亿元。值得关注的是，公司经营活动产生的现金流量净额达1.15亿元，同比大幅增长1358.27%，主要系上年末及本期销售收入增加、大额票据贴现带动现金流入增长所致。
从区域市场来看，境外收入4.65亿元，占总营收比重75.12%，同比下降7.26%；境内收入1.54亿元，占比24.88%，同比增长38.85%，境内市场拓展成效显著，一定程度对冲了境外需求波动的影响。
按产品类型划分，红外截止滤光片仍是核心收入来源，实现收入5.15亿元，占总营收比重83.29%，同比下降9.83%，但核心客户订单保持稳定；棱镜产品实现收入3886.39万元，成为收入增量重要来源，为盈利改善提供支撑；生物识别滤光片受益于车载市场需求增长，实现收入2582.01万元，占比4.17%，同比增长7.48%；视窗玻璃产品实现收入1934.94万元，产能利用率及良率提升工作持续推进，暂未形成利润贡献；其他业务收入1933.01万元，占比3.12%，同比增长17.44%。
核心产品矩阵稳固，新兴领域布局多点突破
公司聚焦精密光电薄膜元器件领域，形成以红外截止滤光片为基本盘、高附加值棱镜产品为增长极、生物识别滤光片及新兴领域产品为长期增量的产品体系，技术研发与快速响应的核心竞争优势突出，截至2026年6月末拥有专利166项，其中发明专利26项，实用新型专利140项，覆盖精密光学镀膜、丝印、激光切割等核心工艺领域。
红外截止滤光片作为公司传统核心产品，市场份额稳定，是公司营收与客户资源的基本盘。报告期内公司坚持稳健经营策略，聚焦产品品质稳定与客户服务保障，持续强化生产全流程管控，确保产品稳定交付，同时优化客户响应机制，深化与舜宇光学科技、丘钛科技、欧菲光、信利光电等头部摄像头模组厂商的长期合作关系，虽然受智能手机市场需求下滑、行业竞争加剧影响，收入同比略有下降，但核心客户订单保持稳定，市场地位稳固。该产品广泛应用于智能手机摄像头模组，是公司稳定现金流的核心来源，也为新业务拓展、技术研发投入提供了坚实的资金支撑。
棱镜等高端光学产品是公司产品升级的核心方向，也是当前收入增长与盈利改善的重要抓手。报告期内公司紧跟下游客户需求结构调整和产品升级趋势，加大棱镜产品的产能配置，持续推动工艺优化与良率改善，跟进客户需求节奏积极争取订单，产品销量稳步提升，实现收入3886.39万元，成为除红外截止滤光片外最大的收入来源，微棱镜等高附加值产品受益于终端品牌高端机型布局加速、潜望长焦等光学配置渗透率持续提升的行业趋势，需求规模持续扩大，未来将进一步提升公司产品盈利水平，优化收入结构。
新兴领域产品布局成效逐步显现，打开长期增长空间。在车载领域，公司积极推进窄带等产品的导入与市场开拓，有效支撑了生物识别滤光片业务的规模与毛利水平，报告期内生物识别滤光片收入同比增长7.48%；在AR终端领域，公司重点推进微纳光学产品业务，对玻璃晶圆、光刻、盖板等新产品持续开展技术完善与工艺优化，稳步推进客户送样测试与验证工作，部分产品已转入量产并批量供货，实现在AR终端领域的落地应用，成为新的利润增长点；视窗玻璃产品也在巩固已有合作基础上稳步拓展客户覆盖面，产能利用率及良率提升工作持续推进，随着成本逐步覆盖，未来将进一步丰富公司产品矩阵。
产能建设方面，公司持续推进研发中心项目与蓝玻璃红外截止滤光片及生物识别滤光片生产中心建设，截至报告期末研发中心项目累计投入4244.55万元，进度达106.11%，蓝玻璃及生物识别滤光片生产中心累计投入1289.24万元，进度8.59%，同时本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金3599.16万元，为后续产能释放与技术升级提供支撑。
盈利短期承压，长期结构优化空间广阔
报告期内公司整体毛利率为12.31%，较上年同期基本持平，其中光学光电子行业毛利率12.58%，红外截止滤光片毛利率10.83%，生物识别滤光片毛利率38.31%，境内业务毛利率16.41%，较境外业务高出5.46个百分点。净利润下滑主要受非生产性因素影响，本期财务费用同比增加72.42%，主要系日元汇率下降导致汇兑损失增加、银行利息收入减少所致，同时政府补助收入同比减少也对利润形成一定拖累。随着公司高附加值产品占比提升、境内市场规模扩大，未来盈利水平有望逐步改善。
管理层表示，短期来看智能手机市场仍面临需求下滑、行业竞争加剧的挑战，公司将持续巩固与核心客户的合作关系，推进棱镜等高附加值产品的产能释放与良率提升，同时加快车载、AR/VR等新兴领域的产品落地与客户拓展，对冲传统业务波动风险。长期来看，汽车智能化、AR终端应用增长将带动上游光学部件需求持续释放，公司凭借技术研发与客户资源优势，有望充分受益于行业结构性增长机遇，实现收入结构与盈利水平的双重优化。
公司长期战略聚焦光学主赛道，在夯实智能手机领域基本盘的基础上，重点布局车载、AR/VR等新兴应用场景，持续加大研发投入，推动产品技术升级，同时优化内部管理流程，提升生产效率，降低人力成本上升等因素带来的影响。面对宏观经济波动、汇率变动、市场竞争等风险，公司将密切跟踪行业趋势变化，灵活调整经营策略，推进新业务落地及规模提升，增强综合竞争力，实现长期稳健发展。
