近日，安凯微（688620）在接受机构调研时表示，受益于2025年底新推出产品陆续顺利量产导入、AI硬件及AI应用需求的持续增长，加之结合上游原材料成本变动对产品执行的价格调整措施，公司今年上半年芯片出货量同比增长，营业收入增长，毛利率持续改善。预计受上述因素的持续影响，全年营收将实现增长，盈利能力得到实质改善。在产品顺利实现市场导入、市场拓展取得实质性进展、明年市场景气度维持的前提下，明年公司营收增长有基础。
物联网摄像机芯片稳健增长，智能门锁业务有望大幅放量
作为公司传统核心业务，物联网摄像机芯片仍为营收主要组成部分，下游应用涵盖家用摄像机、安防摄像机、云台相机、AI相机等多元场景，2025年该产品线累计出货超过6000万颗。随着新产品持续导入，预计今年该产品线将保持增长，且受益于高阶产品占比提升，平均单价有望进一步提升。
与此同时，智能门锁业务被寄予厚望，预计今年将实现较大增长。公司在该市场布局多年，核心优势在于可提供功能覆盖全面的以自研芯片为核心的全栈式解决方案。依托产品完整度与一站式服务能力，经过过去两年的产品开发和业务拓展，今年及以后将有更多客户实现量产出货。
AI眼镜芯片已量产，有望把握AI硬件爆发机遇
在AI眼镜领域，公司已形成完整布局。基于自研芯片，公司提供覆盖高、中、低端需求的AI眼镜解决方案，涵盖AI拍照/摄像眼镜、AI音频眼镜、AI显示眼镜等主流品类，支持视频、音频、无线连接等核心功能。目前AI眼镜芯片及方案推广顺利，已有芯片实现量产。公司认为，AI眼镜作为一种重要的AI硬件，具备爆发潜力，除商务娱乐等增量场景外，进一步优化高度集成、低功耗、超轻量化后仍有更多应用空间。
多线新品蓄势待发，低功耗蓝牙与光伏器件打开新市场
在低功耗蓝牙SoC方面，AK1080和AK1090系列预计在AI翻译耳机、教育市场等专业应用领域将有所斩获。去年推出的MPPT光伏器件预计今年实现量产，该类产品未来具备潜在的国产替代机会。此外，支持视觉跟踪的AK2659芯片推广情况良好，已实现出货，在桌面机器人、视觉跟踪等应用领域有较大潜力。
与此同时，公司也在积极拓展电力、工业等场景下的行业应用，并通过外延方式围绕AI硬件长远布局进行关键能力储备，在智能穿戴、智慧医疗、具身智能等市场筑牢基础。
收购思澈科技完善技术拼图，12nm芯片计划年内流片
在技术研发方面，公司收购思澈科技以增强低功耗无线、图形显示硬件能力，双方已形成"视觉+连接+低功耗+AI"的完整技术拼图，可为客户提供从视觉采集、蓝牙无线传输、屏幕显示到本地轻AI推理的一站式硬件芯片方案，为长期布局具身智能技术路线做好储备。
制程升级方面，公司在研12nm芯片计划今年流片，主要面向对算力和图像处理性能要求更高的端侧AI应用。基于边缘智能处理需求的兴起，公司还计划立项更高算力、能支持一定参数模型的芯片，面向边缘智能盒子、机器人等应用场景。
