7 月 1 日，Meta 正式推出自研公有云业务 Meta Compute，对外开放闲置 GPU 算力、配套自研大模型服务，正式跻身全球四大云厂商行列。消息落地后 Meta 自身股价大幅上涨，但美股算力硬件、存储、光通信板块集体大跌，情绪传导至 A 股，AI 全产业链走出明显分化行情。市场形成两套完全对立的交易逻辑：短期资金担忧巨头算力过剩、硬件采购意愿降温；中长期资金则认为算力出租盘活存量现金流，反而支撑长期资本开支，同时算力供给扩容将持续降低 AI 应用落地成本，利好下游商业化兑现。
市场短期交易 “算力过剩、资本开支放缓” 悲观预期，高度依赖 Meta 海外订单、主营第三方算力租赁的板块抛压集中。
板块整体表现，通信ETF日内大跌超5%，光模块、AI服务器、算力租赁、外销存储板块领跌科技赛道，资金集中出逃高位硬件标的。
核心个股涨跌统计：
光模块/光器件：天孚通信、光迅科技、中际旭创、新易盛、华工科技集体低开低走，日内普遍大跌7%-10%，为当日主要杀跌主力，核心受Meta大客户订单预期降温情绪冲击。
AI服务器代工：工业富联、浪潮信息持续走弱，跟随硬件板块回调，承压幅度居前，绑定海外云厂商订单标的资金避险情绪浓厚。
第三方算力租赁：鸿博股份、中贝通信、优刻得、首都在线等纯算力租赁标的全线收跌，受海外低价算力冲击、行业内卷预期影响，估值持续消化。
外销型存储：江波龙、深科技同步回调，海外算力供给宽松带来的需求走弱预期，压制个股盘面表现。
然而，随着市场情绪消化，机构逐步修正悲观判断。Meta 对外出租的是潮汐闲置算力，并非停止新建智算集群，2026 全年 AI 资本开支仍维持千亿级别高位；算力变现增厚企业现金流，进一步支撑长期算力基建扩张。同时充足算力压低训练、推理成本，多条细分赛道迎来价值重估窗口。
