重要工业材料“氦气”正面临严重的供应危机。受伊朗军事冲突影响，占全球产量约三成的卡塔尔生产设施遭到破坏，导致供应骤减。氦气不仅用于人工智能（AI）半导体的制造过程，也是磁共振成像（MRI）设备的关键冷却材料。然而，目前能够替代卡塔尔的供应来源仅限美国、俄罗斯等少数国家。此次事件暴露出全球供应链中一个长期被忽视的脆弱环节。
标普全球能源工业气体部门研究总监拉尔夫·古布勒指出：“‘氦气危机’凸显了在构建人工智能基础设施方面的根本脆弱性。”用于AI开发和运行的半导体制造工艺中，氦气正迅速成为伊朗局势带来的地缘政治风险的直接受害者。
对普通消费者而言，氦气常被联想到填充气球，但作为工业气体，它的应用远超想象。氦气在极低温下仍能保持液态，具备极佳的导热性。在高端AI半导体生产中，它被用作“蚀刻工序”中的冷却剂，防止设备过热。此外，它在MRI设备冷却、火箭材料制造等广泛产业中也发挥着不可替代的作用。
氦气主要从液化天然气（LNG）中分离提炼。此次危机的导火索是卡塔尔的LNG工厂遭到攻击。作为对本国油田遭袭的报复，伊朗攻击了位于卡塔尔北部拉斯拉凡工业区的国有企业——卡塔尔能源公司的LNG设施。该公司表示，此次攻击导致相当于卡塔尔全年LNG出口量约17%的产能受损，并预计“最多需要5年”才能完成修复。据路透社报道，此次攻击还导致卡塔尔约14%的氦气产量停产。
根据美国地质勘探局的数据，卡塔尔在2025年成为全球第二大氦气生产国，仅次于美国，占全球总产量的30%。其余生产国集中在俄罗斯、阿尔及利亚等极少数国家。这种高度集中的供应结构，使得任何地缘冲突或生产中断都可能引发全球性连锁反应。
企业已开始感受到供应链混乱带来的冲击。据路透社报道，3月17日，法国液化空气集团旗下的AirGas公司因卡塔尔供应问题“发布不可抗力声明”，告知部分客户最高只能供应平时月销量的一半，并计划征收额外费用。美国彭博社则援引医疗行业报告称，AirGas正优先保障医疗机构用气，以缓解短缺对医疗系统的冲击。
市场担忧，如果供应短缺长期持续，需求旺盛的半导体制造也将受到波及。韩国从卡塔尔的氦气进口量占其总进口量的60%，对供应不足的担忧尤为强烈。相比之下，日本更多依赖美国产氦气，目前影响有限，但工业气体龙头企业岩谷产业也已被迫暂停从卡塔尔采购，影响有扩大迹象。
随着AI基础设施快速扩张，以英伟达为首的半导体需求旺盛，氦气需求激增。英国行业调研机构IDTechEx预测，全球氦气需求量将从2024年的1.74亿立方米增至2035年的3.22亿立方米，几乎翻倍。
然而，氦气运输必须使用可维持零下269摄氏度以下低温、具备抑制蒸发机制的特殊集装箱，这进一步加剧了供应紧张。普通集装箱无法替代，重建物流线路也需要漫长周期。美国康布鲁斯氦气咨询公司总裁菲尔·康布鲁斯警告称，一旦霍尔木兹海峡被封锁，中东地区将滞留200多个超低温容器，每个价值约100万美元。
加拿大氦气开发企业Pulsar Helium在分析报告中指出，受伊朗局势引发的供应危机影响，美国等国家或将加速将氦气列入国家战略“重要矿产”清单。加拿大及欧盟已以“经济重要性、可替代性低、供应高度集中”为由，将氦气纳入重要资源清单。Pulsar Helium公司还表示，俄罗斯与中国也“实质上将氦气作为战略资源进行管控”。
此次伊朗冲突不仅引发氦气短缺，还导致LNG副产品——化肥原料氨、高耗电金属铝等材料出现供应担忧。伊朗局势暴露出的能源与材料地缘供应风险，或将促使各国重新审视资源战略的重要性。一旦生产国在突发事态下强化封锁，包括日本在内的一众进口国或将陷入更加被动的处境。
