为财经人士倾心打造的投研资讯平台 预期差就是生产力。 —— 京北月光 卡塔尔氦源受到扰动较大：当前受美伊冲突影响，氦气出厂价格虽然暂未上涨，但到岸价格因霍尔木兹海峡航运受阻，跳涨50%–100%+。此外由于海外氦气绝大部分为天然气提取，天然气价格大涨也会对海外氦气价格产生较大扰动。我国氦气气源来自于卡塔尔进口的部分占到55%，氦气价格此前一直低迷，当前由于地缘政治原因出现较大涨价可能性，相关品种有望受益。 稀有气体价格恐慌性拉升先例：参考22年俄乌战争导致乌克兰钢厂炸毁，氙气从8.8万元/方涨到53万元/方，氪气从5500万元/方涨到5.23万元/方，由于乌克兰占全球稀有气体产能的30%，且稀...

一、核心催化：地缘黑天鹅切断全球氦气核心供给，价格暴涨窗口已全面开启 2026 年 3 月中东地缘冲突持续升级，卡塔尔核心能源设施遭袭导致全球最大 LNG 出口设施停产，叠加霍尔木兹海峡航运中断，直接冲击全球氦气供应链的核心命脉。氦气作为天然气开采的伴生副产品，产能高度绑定天然气项目，卡塔尔氦气供给占全球总量的 35%-50%，而我国氦气进口总量中 55% 以上来自卡塔尔，是国内氦气供给的第一大来源。 事件发酵后，国内零售端氦气价格已从 64 元 / 立方米上调至 71 元 / 立方米，单日上幅达 11%，进口到岸价格更是因航运受阻跳涨 50%-100%，涨价周期已正式启动。参考 2022 年...