XR元宇宙吹响消费电子PLUS时代号角，蓝思科技等企业率先受益

CES 2023（国际消费电子展）于当地时间1月5日—1月8日在美国内华达州拉斯维加斯举办。CES大会是全球最具影响力的科技盛会，本届CES吸引了超过173个国家的3200+参展商，参会人数超过十万人。展会首次引入元宇宙和Web3.0专场，VR/AR、车载智能化升级成为展会上的热门领域。

三星、英伟达、索尼、HTC、夏普、高通、Meta、松下、TCL等厂商已经在展览期间公布最新VR/AR成果。索尼CEO于1月5日宣布PSVR2将于2月22日上市，TCL于1月6日公布了RayNeoX2AR智能眼镜与消费级VR一体机TCL NXT Wear V。

另据Digitimes报道，供应链透露，苹果旗下首款XR头戴装置预计2023年第1季末量产。另据知情人士说法，苹果公司已经讨论头盔设备的定价，根据不同配置，定价约3000美元或以上。

作为元宇宙触达用户的最前端，AR/VR设备的重要性，无疑等同于智能手机对于移动互联网的重要性。正如电脑、手机是接入互联网和移动互联网的载体，XR设备作为接入3D互联网的硬件载体，其成长路径，完全可以复制电脑或智能手机的路径。

XR产业链包含硬件、软件、内容、应用环节，当前软件和内容被国外厂商垄断，国内厂商在硬件供应链领域则拥有明显优势。供应链关键器件主要包括芯片、屏幕、传感器、光学镜片等，国内企业在屏幕、光学器件、声学器件领域有明显优势，而XR硬件占总XR产业链总规模的比重约为27%。

国产化迎战略良机。目前，已布局VR/AR领域、拥有深厚成熟经验的消费电子企业，光学器件及外观件有蓝思科技、舜宇光学，传感器则有韦尔股份，屏幕显示有TCL、京东方等。

蓝思科技是行业内最早配套研发和生产智能穿戴设备的供应链企业之一，不少知名公司第一代智能手表、手环，蓝思科技都是供应链企业之一。此外，公司还投资入股可穿戴隐形巨头企业豪恩声学,垂直整合声学、光学、微电子、结构件等精密零组件，提供从研发设计、测试到自动化生产“一站式”智能制造服务。

蓝思科技表示正持续参与全球头部客户的智能手表、AR/VR项目。在AR、VR方面，与几大头部的客户有合作，目前主要做结构件，包括金属、塑胶、玻璃镜片以及光学模组。

根据陀螺研究院数据，2022年全球VR和AR出货量将分别达到1300万台和110万台，未来有望保持快速成长。产品新一轮迭代周期开启，Meta、Pico、苹果等头部厂商将先后推出新产品，硬件性能大幅提升，有望带动出货量快速提升。

信达证券分析称，VR/AR行业蓄力多年破冰在即，有望接力创新开启新周期，长期再造手机市场。当前时点看，需求端下游应用走向平台化，VR技术进展与汽车智能化形成正反馈，车载娱乐、抬头显示等方面成融合新焦点。厂商端，传统消费电子厂商适应下游领域融合趋势，依托原有技术底蕴横向切入，布局第二成长曲线逐渐业绩放量，我们认为消费电子Plus时代已至，建议关注在汽车、VR等领域布局较为领先的厂商。