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显示驱动IC量价齐跌背后:库存水平高企 砍单/违约频发

来源:爱集微

#产业链#

#驱动IC#

2022-11-19

集微网消息 过去两年,在大规模缺芯涨价潮下,多家半导体厂商赚得盆满钵满,显示驱动IC企业自然也在其中。不过,进入2022年后,这一局面则有所改变。随着显示驱动IC量价齐跌,相关厂商的经营业绩也出现下滑。

伴随着显示驱动IC需求下滑,相关厂商的库存水平也持续高增,预计到明年年中才有机会恢复到正常水位。为此,厂商大砍在晶圆代工厂投片量,或者与晶圆代工厂提前解除长期合约,导致晶圆代工厂稼动率快速下滑。

库存去化将持续至明年年中

今年以来,由于受到疫情扩散、俄乌战争以及通货膨胀等冲击,PC、笔电、电视、智能手机等消费电子市场需求大幅度下降,导致面板厂商于今年6月开始降低稼动率。Omdia数据显示,全球面板厂2022年Q3产能利用率仅62%,Q4并无调升计划,将持续在65%以下徘徊。

面板厂商降低稼动率,也影响显示驱动IC的市场需求。业内人士指出,尽管电视LDDI需求第3季末触底,且部分面板厂商开始释出新的现货订单,但属于U型复苏,仍需等待较明显的需求反弹迹象浮现,例如面板厂产能利用率大幅攀升与强劲的实际销售状况,才能转趋乐观。

其他产品方面,笔电/IT LDDI仍处于库存修正阶段,需求依旧平淡;智能手机TDDI仍供过于求,预计四季度厂商将掀起价格战,以积极提升市占率;AMOLED DDI竞争者较少,价格相对稳健,但手机需求不振且晶圆代工供给改善,将持续压抑产品均价。

根据群智咨询调研数据显示,2022年全球显示驱动芯片市场供需比预计为11.6%,相比2021年的-0.6%,供需关系由供不应求转变为供大于求。预计2023年需求量将有一定回升,供需比将有微幅缓解,但预计供需关系趋于平衡的时间点在2023年三季度之后。

随着市场需求下滑,显示驱动IC厂商库存也不断增加。联咏三季度末库存净额170亿元左右,库存天数约111天。其总经理王守仁表示,“这些库存应当可以卖得掉,只是由于IC生产周期较长,需要两、三季的时间调整库存。”

国内某驱动IC厂商对笔者表示,“当前驱动IC库存水位第3季末达高峰,我们的库存天数在75天左右,其他友商的库存天数达到200多天,预计高库存水位会持续到今年底,明年才会开始逐步往下降,至少到明年年中才有机会恢复到正常水位。”

另一位业内人士也指出,“显示驱动IC厂正在进行库存调整,且目前接单有所减少,明年接单更可能趋缓,而库存去化进展,则需要观察明年二季度行业景气是否反转。”

晶圆厂稼动率下滑

早在今年五月,集微网就曾报道,为了管控库存水平,有显示驱动IC厂大砍晶圆代工投片量,幅度高达30%。而现在显示驱动IC厂商砍单,则成为普遍现象。

目前,大多数厂商正积极去化库存,降价销售存货回笼资金,避免加大库存水位持续高企带来的资金压力。厂商人士坦言,想要客户多拉货就必须要降价,所以第三季度起产品平均销售单价快速下滑。

其进一步指出,“当前市场情绪很悲观,产品市场需求确实很差,后续能销售多少产品大家都不好预测。加上现在客户端不愿堆积库存,有多少需求才下多少订单,导致显示驱动IC库存去化速度可能比预期要来得慢。”

厂商人士表示,“由于库存高企,部分驱动IC厂商大幅度减少在晶圆代工厂投片量”。而触控显示IC龙头义隆更是提前解除与晶圆代工厂的三年期产能保证合约,并提列相关违约金为业外损失,是IC设计业者与晶圆代工厂签订长约违约首例,引起市场高度关注。

业界人士称,晶圆代工厂出现IC设计客户长约违约案例,义隆应该不会是唯一、也不会是最后一家,而这大多发生在成熟制程节点。虽然各大晶圆代工厂对客户长约履行状况都三缄其口,但在近期各家法说会中,陆续都证实产能利用率下滑的状况。

据群智咨询调研数据显示,自2022年Q2起,受到下游客户砍单影响,晶圆代工厂产能利用率开始出现下滑。由于产品结构相对单一,8英寸晶圆厂相比12英寸晶圆厂受影响更大。世界先进、力积电2022年Q3产能利用率下降至90%左右,预计2022年四季度仍将有同等幅度下滑。

合肥晶合由于显示驱动芯片在产品结构中比重较大,2022年三季度产能利用率下滑至约75%,预计2022年四季度可能跌破70%。而联电也对2022年四季度的产能利用率给出了90%的保守预测。相比之下,台积电则由于先进制程的竞争优势以及产品结构的多样化,受到影响较小。

目前,晶圆厂主要采取两种方案来维持产能利用率健康,一是降价以维持客户订单;二是将产能转移到其他需求相对旺盛的应用,例如工控芯片和汽车芯片。

厂商寻求新增长点

在整体市场库存去化压力之下,显示驱动芯片价格在2022年出现较大降幅,导致显示驱动IC厂商业绩也快速下滑。数据显示,瑞鼎、联咏、奇景光电第3季营收分别环比下降44.4%、37.8%、31.7%。净利润方面,联咏Q3更是环比下降49.2%,同比下降64.9%。

而据集微网统计A股160家半导体公司前三季度业绩显示,超过50%的企业归母净利润出现下滑,而这其中主要大部分是IC设计企业。

关于驱动IC厂商盈利能力下降,业界人士坦言,今年整个IC设计厂商都不好过,主要是上游晶圆代工厂还未出现全面性降价,甚至还有长约违约压力,下游还得面对客户端需求疲软,大多要杀价竞争,才能获得订单的问题,这些因素都影响IC设计厂的毛利率和盈利水平。

而在业绩下滑的背景下,各家厂商的应对策略仍以推动技术升级和应用拓展为主。例如敦泰目前正在积极布局车载TDDI产品;而联咏将在2023年把OLED DDI由40nm制程转向性价比更高的28nm制程,通过提高产品附加价值来提升毛利率。

天德钰董秘邓玲玲也向集微网表示,“在市场低迷的情况下,我们加大产品布局,尤其是显示驱动芯片中的TDDI产品,在去年的基础上,增加手机FHD(全高清)TDDI产品、平板类TDDI平板与带手写“笔”功能的平板产品、穿戴类AMOLED手环和手表产品,并与面板厂合作研发手机用OLED驱动芯片,预计明年二季度后可以量产供货。”

与此同时,随着电子纸产业链的井喷式爆发,驱动IC厂商也加大布局。邓玲玲表示,今年公司电子标签驱动芯片增长比较块,该业务营收占比从2021年的14%提升至2022年前三季度的20%。除了天德钰之外,奇景光电、晶宏、联发科等厂商也加大电子纸业务布局。

整体来看,半导体行业景气度仍持续下行,而驱动IC厂商也在积极应对。一是,拓展新的应用市场,例如车载TDDI产品、OLED DDI等产品;二是,加大研发攻关,丰富产品线,打造核心竞争力,着眼公司可持续发展。

责编: 邓文标

邓秋贤

作者

微信:dqx870411

邮箱:dengqx@lunion.com.cn

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