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中芯示警:产业未有复苏迹象 代工行业周期尚未触底

来源:爱集微

#中芯国际#

2022-11-11

集微网消息,11月11日,中芯国际举行财报说明会议,该公司联合CEO赵海军指出,三季度营收规模和结构与二季度基本一致。依据市场长期需求,出于未来多条12英寸新产线长远安排,中芯国际需要提前下单预付款,因此今年全年资本支出从50亿美元上调至66亿美元。公司依然对中长期充满信心。

不过,赵海军在谈及产业现状时示警,结合当前宏观经济的走势和去库存的节奏,还未看到行业有复苏的迹象,其影响从终端市场传导到代工行业时间上有滞后,代工行业周期尚未触底。

赵海军指出,2022年下半年,从宏观环境来看,消费需求疲弱、国际局部冲突带来的全球能源危机、高通胀、货币波动等导致全球经济复苏乏力,叠加美国颁布的出口管制新规,给全球产业链和区域产业链带来了不同程度的业态变化和挑战,产业分工体系和布局正在发生深刻的调整,原有的全球产业链循环受到干扰甚至被阻断,区域化进程在艰难中曲折推进。从产业周期来看,智能手机和消费电子去库存速度缓慢,客户流片意愿不强;工业控制领域虽然相对稳健,但增幅有限;汽车类终端消费韧性强,行业尚有需求缺口。在这样的环境下,公司坚持客户、产品、产能动态调整的策略,虽然业绩不可避免受到了影响,但在公司全体员工的努力下,实现了三季度的目标。

中芯国际三季度销售收入为19.07 亿美元,出货量略有下降,但平均销售单价因产品组合优化小幅上升,因此收入和上季度持平。销售收入按区域分,中国内地及中国香港占比七成、北美地区和欧亚地区占比合计三成。晶圆收入按应用分,智能手机、智能家居、消费电子和其它类占比分别为26%、15%、23%和36%。

赵海军表示,虽然整体手机行业依然在去库存,得益于公司保持与终端客户的直接沟通,从去年开始提前调整产能分配,降低了相对饱和的细分领域的产能安排,所以智能手机收入贡献在三季度环比略有增长。消费电子整体需求疲软,收入环比下降4%。智能家居收入虽整体环比下降9%,但其中局域网应用需求依然强劲,收入环比增长22%。其他类别收入环比增长2%,其中,工业电网、自动化环比增长三成;物联网在可穿戴设备的推动下收入环比增长两成。晶圆收入按尺寸来分,八英寸和十二英寸收入占比分别为32%和68%。总体来说,三季度的收入规模和结构与二季度基本一致。

在三季度,由于外部需求下行,中芯国际内部部分工厂进行了岁修,同时折合八英寸月产能环比增长了3.2万片,所以产能利用率为92.1%,较上季度下降了五个百分点。综合上面各个因素,三季度毛利率为38.9%,环比下降0.5个百分点。

关于四季度的展望,中芯国际预计,受手机、消费领域需求疲弱,叠加部分客户需要缓冲时间解读美国出口管制新规而带来的影响,公司销售收入预计环比下降13%到15%,毛利率在30%到32%之间。根据前三季度业绩和四季度指引中值,公司全年收入预计在73亿美金左右,同比增长约34%,毛利率预计在38%左右。

从资本支出来看,中芯国际前三季度累计完成44亿美金的资本支出,增加了折合8英寸8.5万片每月的产能。翟海军强调,公司秉承一贯的谨慎规划原则,依据市场长期需求,进行中长期的资本开支规划,建设进度有可能根据市场情况、采购周期长短等原因做适当调整。在三季度,公司宣布了中芯西青新项目,公司未来五到七年有中芯深圳、京城、东方、西青的34万片12英寸新产线项目。出于这些项目长远安排的原因,公司要支付长交期设备提前下单的预付款,因此,今年全年资本支出计划从50亿美金上调为66亿美金。

上一次业绩说明会中,中芯国际预计这一轮周期调整至少要持续到明年上半年。但结合当前宏观经济的走势和去库存的节奏,赵海军表示,还未看到行业有复苏的迹象,其影响从终端市场传导到代工行业时间上有滞后,代工行业周期尚未触底。

“面对目前复杂的环境和影响因素,结合客户、产品结构特点,对内,我们对公司技术平台、产品组合、产能设备、人员配置进行梳理、检视和优化,提高生产运营效率,同时,我们做好新旧产品在研发、配套服务、产能上的转换准备,打通生产瓶颈,加快迭代产品的流片和产出,”赵海军说,“对外,我们细化市场策略,做好市场调研与研判,深化客户服务,寻找差异化机会,留住老客户在中芯做产品迭代,吸引新客户来中芯流片,预留出一定的转换时间,蓄势待发,静候行业周期的回暖。”

除了行业周期以外,近期美国更新修订了出口管制规则,对中国集成电路行业进行了新一轮的制裁。赵海军指出,根据初步解读,该新规对公司的生产运营有不利影响,公司与供应商保持密切沟通,对新规中一些概念的厘清以及对公司的影响评估工作仍在持续进行中。

“中芯成立22年以来经历过多次周期起伏,也遇到过诸多困难。由于这一次周期叠加多重复杂的外部因素,调整持续时间可能更长。公司的发展在行业景气的时候离不开乘势而为,在行业困难的时候更离不开坚持和耐心,面对严峻的形势,我们对于公司中长期的发展依然充满信心。”赵海军如是说。

责编: Lau

Oliver

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作者简介

集微咨询分析师,关注半导体制造、芯片设计、物联网等领域。微信:Oliverygood

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