需求骤降致PC企业业绩暴跌 明年下半年市场需求有望企稳回升

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集微网报道 在经过两年疫情红利之后,今年PC产业市场需求大反转,加上全球通货膨胀、俄乌战争等不利因素影响,PC产品市场需求快速下降,终端品牌厂业绩出现暴跌,且产品库存水平创新高。

终端品牌库存攀升阴影也蔓延至上游供应链,包括显示面板、芯片、存储器等产品均出现量价齐跌的情况。目前产业链厂商均积极去库存化,预计还需1-2季度,而市场需求则到明年下半年才会有回升的迹象。

PC市场低迷,厂商营收暴跌

过去两年,受惠于疫情下PC市场需求旺盛,产业链厂商迎来了业绩上升期。但到了2022年,这一趋势戛然而止。年初PC市场下滑最大是教育类产品,之后俄乌战争影响消费性产品,加上随后企业对市场有疑虑,开始控制支出,进而影响商用PC产品市场。

据IDC数据显示,2022年第二季全球传统PC出货量7130万台,同比下降15.3%,连续第二个季度出货量下降。而终端品牌出货量同样出现下滑,根据Canalys数据,今年二季度,惠普出货量同比下降27.5%,而联想、戴尔、宏碁、华硕等厂商也出现不同程度的下滑。

进入下半年,PC整体市场仍呈现持续下滑趋势。广达、仁宝、纬创、英业达四大笔电ODM厂今年7月总出货量同比下降18%、环比下降15%,市场需求下降比预期严重,野村证券更直指是2020年来首次出现需求崩落的情况。

从ODM厂来看,广达7月受惠于MacBook量增,笔电出货状况尚佳,但仍同比下降10%。品牌厂方面,宏碁、华硕销量受6月解封后的高基期影响,7月环比下降37%,同比下降15%,仍维持疲软。

业内人士对笔者表示,“今年上半年只有消费电子市场不好,但商用市场还不错。然而,随着欧美大企业开始裁员,商用市场需求不及预期。加之终端品牌都把目标寄望于商用市场,各家厂商为了清库存,不计成本抢订单,导致市场竞争加剧。”

市场需求下降,在PC厂商的营收表现中也有所体现。例如宏碁7月份营收较6月下降43.6%,华硕7月营收环比下降33.7%,承接联想、戴尔、惠普等笔电大厂代工订单的仁宝7月营收同样疲弱,其营收环比降幅也达到两成。

华硕指出,二季度受多种不利因素的影响,公司出货受阻,加之市场需求反转,整体PC产业及华硕第2季都有比较明显的库存调整。该公司CEO许先越先前也坦言,疫情红利已经消失,市场热度不会像过去两年那么高,今年营运要维持去年水平、挑战非常大。

一位终端品牌人士向笔者坦言,“在上半年销售市场较差的情况下,公司本来预计Q3市场会有所回暖。但目前看来市场不及预期,预计今年四季度、明年首季市场还将进一步恶化。”

终端市场需求下滑,也导致各大品牌库存量大增。据统计数据显示,惠普、戴尔、联想、宏碁、华硕、微星、技嘉等主流厂商的PC成品库存在今年一季度攀至新高的148亿美元,同比增长56%。由于终端需求低迷,成品库存于二季继续上升。

宏碁董事长陈俊圣先前就示警,PC市场已从疫情爆发初期的供不应求盛况,转为供过于求,业者要严防库存升高压力,小心不要让库存变成一个坑。

产业链厂商积极去库存化

产品卖不动,库存持续增加,品牌的压力可想而知。而摆在品牌厂面前的头等大事就是“消化库存”。今年四月就有消息称,几乎所有的头部PC厂商都在“砍单”,联想、惠普、宏碁、华硕等都开始下调年度出货目标。

终端PC品牌库存周转天数愈拉愈长,经营业绩加速下滑,凸显市场供需情况有变,库存攀升阴影也蔓延至上游供应链。PC关键芯片供应商谱瑞坦言,受旗下笔电、平板等应用客户库存调整影响,三季度营收恐较上季下降23%至30%。

而全球第二大电脑中央处理器(CPU)制造商超微CEO苏姿丰也称,公司本季PC领域业务下滑幅度将比原先估计值还大,同比降幅将由三个月前预估的7%-9%,扩大为15%-17%,衰退幅度几乎扩大一倍,震撼市场。

另外,三星因应库存水位过高,7月传出放缓向供应商拉货、停止采购,供应链消息指出,该品牌厂目前库存仍高达12周以上,相比过往正常水准约6-7周高出近1倍。而戴尔更是被曝出第三季度显示器及笔电面板需求将下调50%。

在这场波澜中,显示面板市场无法独善其身。群智咨询数据显示,2022年全球笔电面板出货规模将下滑到2.25亿片,同比大幅减退22%;全球显示器面板出货规模约1.68亿片,同比下滑2%。尤其是二、三季度,整体PC面板行业都将处于需求低迷的状态,各厂商都不得不面临着产能调整的选择。

在需求骤降,企业库存周转压力变大的情况下,面板的价格也在一路走低。据WitsView数据显示,2022年8月,平板电脑、笔记本电脑、显示器的液晶面板价格均出现持续下滑趋势。

一位面板厂商人士向笔者表示,“现在面板厂的面板库存依然处在历史上较高的位置,相关厂商通过对面板稼动率的调整,来应对目前全球市场需求不振的局面,这是与市场需求相匹配来进行的,中期来看,调低稼动率有助于面板价格企稳。”

群智咨询指出,整体产业链的库存水位(涵盖从晶圆/面板厂商起始到终端渠道的全产业链库存)保持在6个月属于健康库存水位,而目前实际库存水位已经达到10个月,比健康库存水位已经高出4个月,即16周。

目前,品牌厂商端在强力激进地去库存,面板厂端、半导体厂端也开始在降低稼动率,因此这些库存会逐步得到去化,但去化速度并不会太快。根据群智咨询(Sigmaintell)的测算,整个消费电子产业链中的超出库存年内难以去化至正常水平。

对于PC市场走势,联想集团执行副总裁Luca Rossi表示,通膨等因素导致PC市场短期前景较预期更疲弱,预计未来两至三个季度仍可能继续衰退,但今年底与明年初跌幅有望收窄,中长期仍对该业务增长有信心。

而仁宝总经理翁宗斌也指出,“包含存储器、面板等产品库存都较高,且都在跌价,PC客户大幅度下修出货量,对ODM产业来看,无论客户还是供应商看法都差不多,今年PC出货预计同比下降两成。目前大家都积极去化库存,产业库存去化大概还要1-2季,但明年一季度通常淡季,因此明年上半年PC、NB出货仍会衰退,可能要等到下半年才逐渐回温,预计明年PC出货持平今年。”

(校对/李杭森)


责编: 邓文标
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