【IPO一线】佳驰科技拟科创板IPO：募资12.45亿元投建电磁功能材料等项目

集微网报道 近日，上交所正式受理了成都佳驰电子科技股份有限公司（简称：佳驰科技）科创板上市申请。

佳驰科技是国内主要的 EMMS 提供商，致力于引领和推动我国 EMMS 技术的发展、为我国国防安全及电子信息行业的发展做出贡献。

经营业绩快速增长

EMMS 是解决国防高技术武器装备隐身化、民用电子信息产品集成化电磁兼容的关键基础材料，在国家国防安全、民用电子信息产业具有重大需求背景。

佳驰科技围绕 EMMS 产业发展的产品主流和技术前沿，坚持自主创新，打破国外技术封锁，实现自主可控，全面覆盖隐身功能涂层材料、隐身功能结构件，以及电子信息领域电磁兼容材料等在内的产品设计、制造、测试、销售和服务。公司提供的 EMMS 产品在低频超宽带、多频谱兼容、薄型轻量化等方面具有行业显著的技术优势和特色。

2019-2021年（简称：报告期），佳驰科技实现营业收入分别为15,477.72万元、27,918.60万元、53,017.02万元，年均复合增长率为85.08%。对应的归母净利润分别为7,449.53万元、-1,369.07万元和 31,551.19 万元。其中，公司 2020 年度净利润为负值，其称主要系公司于2020年度进行了员工股权激励，确认股份支付费用 16,515.10 万元计入当期管理费用所致。

分产品来看，佳驰科技隐身功能涂层材料为武器装备隐身材料，涂覆于武器装备表面后可降低其雷达散射截面，主要用于隐身武器装备及其部件的表面。报告期各期，公司隐身功能涂层材料产品收入分别为 10,213.10 万元、17,195.47 万元和 26,160.18 万元，占主营业务收入的比例分别为 65.99%、61.59%和 49.34%，2019 年至 2021

年平均年复合增长率为 60.04%，主要系公司产品配套的武器装备需求量增加所致。

而隐身功能结构件为武器装备隐身材料，主要运用在需要结构承力和电磁功能一体化综合设计的武器装备相关部位上，实现对敌方探测雷达波的隐身功能。报告期各期，公司隐身功能结构件产品收入分别为 3,107.12 万元、6,531.84 万元和 22,787.29 万元，占主营业务收入的比例分别为 20.07%、23.40%和 42.98%，2019 年至 2021 年年均复合增长率为 170.81%，主要系公司产品配套的武器装备需求量增加，同时公司在隐身功能结构件领域取得技术突破。

另外，佳驰科技电磁兼容材料是具有电磁吸波功能的材料，可有效解决设备内部、设备之间的电磁干扰，主要应用于消费电子、通信设备等。报告期各期，公司电磁兼容材料的收入分别为 1,858.04 万元、3,011.80 万元和 2,896.52 万元，占主营业务收入的比例分别为12.00%、10.79%和 5.46%。

此外，公司技术服务类业务主要是向客户提供专项技术服务并收取技术开发费用。报告期各期，公司技术服务的收入分别为 272.58 万元、1,010.73 万元和 1,144.37万元，占主营业务收入的比例分别为 1.76%、3.62%和 2.16%，占比较低，对主营业务收入的影响较小。

募资12.45亿元投建电磁功能材料等项目

招股书显示，佳驰科技此次IPO拟募资12.45亿元，投建于电磁功能材料与结构生产制造基地建设项目、电磁功能材料与结构研发中心建设项目以及补充营运资金。

EMMS 是解决国防高技术武器装备隐身化、民用电子信息产品集成化电磁兼容的关键基础材料。在国防军工领域，目前地缘政治冲突频现，国际关系趋于紧张，保障国家安全所需的武器装备数量持续上升，公司产品作为关键武器装备的重要材料，下游军工客户对公司产品需求量将快速增加。

在民用电子信息领域，随着消费电子、通信、汽车等产品的迭代发展，其内部的电磁兼容问题逐渐显现，电磁兼容材料作为解决电磁兼容问题的关键材料，市场需求也持续提升。因此，公司新建智能制造基地、储备充裕产能可促进公司的持续发展，也有助于我国关键材料的自主可控。

佳驰科技未来将加速完善军民两翼战略布局，广泛开展电磁波吸收剂设计仿真、EMMS 的宽频带研究等多个方向前沿技术的研发工作。

随着技术先进性的提升、研发工作量的增加，公司现有研发设备仪器品类、数量不足的问题凸显，主要表现为：（1）高端研发设备仪器不足，实验范围尚待拓展、实验精度有待提升；（2）

重要研发设备仪器数量不足，公司研发项目较多，大量仪器设备需在不同项目间交替使用，严重影响研发效率和进度；（3）虽然公司已建立了经验丰富的专业研发团队，但是随着公司主营业务领域产品横向扩张以及纵向迭代升级的需求，根据公司战略规划与经营目标，仍需继续扩大研发团队规模；（4）研发场地使用紧张，难以满足未来研发工作的开展需要。

佳驰科技认为，现阶段公司正处于军民业务全面发展的重要机遇期，通过本次募集资金投资项目的开展，公司将全面提升研发中心软硬件和人才实力，保证公司下一阶段研发工作的顺利开展。

关于公司战略规划，佳驰科技表示，公司面向国家国防建设和电子信息行业重大需求，以国家战略为导向，自主可控，一直致力于装备隐身、电磁兼容的技术研发，掌握关键核心技术，为国家国防安全和电子信息产业转型提供高可靠、高质量的 EMMS 产品。

未来 3~5 年，公司将根据国家“十四五规划”提出的“2027 年实现建军百年奋斗目标”、“加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”、“2035 年基本实现国防和军队现代化”的战略发展机遇和重大需求，加强与国内 EMMS 应用行业优势头部企业、高等院校、科研院所建立长期友好的合作关系，布局航空、航天、电子、兵器、舰船领域重点型号和重点产品。(校对/Lee)