• 收藏

  • 点赞

  • 评论

  • 微信扫一扫分享

日系大厂调涨10%,铝电解电容供需错配仍高达1:5

来源:爱集微

#产业链#

#铝电解电容#

05-28 14:50

集微网报道,涨价!还是涨价!铝电解电容在2022年伊始,就延续了去年的涨价趋势,此前,日本铝电解电容大厂尼吉康(Nichicon)称,已于4月中旬对全品类产品调涨10%。

根据笔者跟踪统计发现,在2021年,全球铝电解电容器厂商进行过至少四轮提价,每次涨价幅度均在10%左右,涨价的原因无外乎成本上涨、需求旺盛。

这次虽然只有尼吉康宣布涨价,尚未有其他的厂商跟进,但是从过往经验来看,第一枪已经打响,其他几家跟进也只是时间问题。

原材料再度暴涨,铝电解电容被迫涨价

不久前,台湾媒体爆料称,日本铝电解电容大厂尼吉康已于4月中旬针对全品项调涨10%,以反映各项成本疯狂飙涨。

凯美则表示,一直有持续跟客户在谈;立隆电则已经跟客户谈得差不多,但会先观察日厂是否涨价成功,再依市场状况决定,不会马上跟进;金山电则因去年第四季刚涨过,不可能每季涨;钰邦更无涨价动作与计划。

根据笔者了解,铝电解电容自2020年底开始,便持续涨价,各大厂商去年更是进行过至少四轮的涨价。未曾想到,这种趋势延续到了2022年,而且,如果原材料端不能缓解,那涨价的情绪或将继续蔓延。

值得一提的是,集微网曾报道,自去年12月1日开始,日本铝电解电容龙头大厂日本佳美工(Nippon Chemi-Con)已率先成功对某台系一线电源大厂的铝质电容合约价调涨了10%。

资料显示,铝电解电容领域的市场竞争格局高度集中,日本厂商长期占据主要地位,CR5超过60%,主要企业包括前文提到的尼吉康、佳美工以及Rubycon。此外,中国大陆的江海股份、艾华集团以及台湾地区的凯美、立隆电子、金山电也拥有一定的市占率。

众所周知,在高度集中的细分领域,头部企业往往拥有较强的话语权,以及向下游转嫁成本的议价能力。因此,尼吉康再次感受到原材料端带来的成本上涨的压力之时,他们自然就会选择将成本转嫁至下游企业,而一旦有厂商打开涨价的潘多拉魔盒,那这个势头就无法停下,除非行业发生变化,需求减弱。

不过,从目前的情况来看,虽然铝电解电容下游的消费电子、家电等领域虽然需求一般,但是奈何光伏、储能、新能源汽车等新兴领域的需求持续旺盛。因此,下游景气度高涨,上游原材料涨价,那铝电解电容厂商自然会顺势提价,以转移成本。

具体来看,对于本次涨价的原因,尼吉康表示,一方面,全球消费市场需求逐渐向好,铝电解电容持续供不应求,公司正增加设备扩充产能;另一方面,铝箔、化成箔等上游材料价格屡创历史新高、物流成本骤升,公司已无力承担成本压力。

笔者了解到,在原材料方面,由于受到俄乌冲突影响,LME铝在持续飙涨,并且在3月7日创下历史新高,虽然此后有所回落,但是目前仍在高位,并且较去年最高点仍高出不少,截至5月27日,LME铝报价2884美元/吨。

此外,由于铝电容需要经过电力电镀的过程,因此各大厂将铝电容送往中国大陆等电费相对较低的国家进行电镀,再运回原厂完成下一段制程,加上铝电容本身体积相对较大,因此运输成本较高。众所周知,自疫情以来,海运成本持续暴涨,并且货柜短缺,因此,各厂商运输成本压力较大。

景气度持续高涨,供需错配高达1:5

由于铝电解电容下游需求的景气度不减,这也给铝电解电容厂商提价的底气。据艾华集团表示,铝电解电容器的下游行业主要有工业电源及照明、新能源及汽车工业电源、电子等行业。目前来看,照明市场市场基本平稳;工控、新能源、光伏、汽车需求急剧放大。

无独有偶,江海股份此前在年报中也提及,从下游应用看,新能源、工业控制等领域需求增长最为强劲,全球光伏逆变器前10大厂商中已有7家成为了公司用户,该细分市场用量达到营业收入的15%。而且,新兴市场和用户纷纷涌现,按销售收入排名的前10大用户占总营收的35.2%。

此外,江海股份证券部相关人士对笔者表示,光伏和新能源汽车这两个领域的需求一直很旺盛,尤其是光伏市场,目前已经是我们产业扩张和业绩增速的重要来源之一。在我们看来,光伏市场的需求不仅仅是今年(旺盛),往后几年,在“双碳”的背景下,需求会多元化,而且这种高景气度会持续下去。

“在现有的政策和大环境下,我们认为光伏的需求还是会比较好的”,上述江海股份证券部人士补充道。

艾华集团在接受调研时表示:“公司2021年产能扩张是为近两年市场需求做准备,主要围绕光伏、新能源和汽车领域。”

目前来看,由于需求的旺盛,给上述两家公司带来了丰厚的利润。其中,江海股份今年一季度实现营收9.81亿元,同比增长31.20%;归属于上市公司股东的净利润1.18亿元,同比增长42.23%。

或许是受到原材料价格上涨,涨价传导至下游的滞后期的影响,艾华集团一季报业绩则稍差一筹,该公司实现营收8.69亿元,同比增长28.95%,实现净利润1.15亿元,同比增长仅1.85%。

对比来看,江海股份已经摆脱原材料的影响,并且将价格顺利传导至下游,而艾华集团目前仍备受干扰。

与此同时,前述江海股份内部人士向笔者透露,目前公司订单非常充裕,供需虽然较去年底有所改善,但是供需比仍高达1:5,而且常规情况下,交付的周期在两到三周。(校对/李正操)

责编: wenbiao

在野

作者

微信:wxid_z0vfsglt4ilw22

邮箱:zhangjin@lunion.com.cn

作者简介

读了这篇文章的人还读了...

关闭
加载

PDF 加载中...