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天键股份首轮问询回复:境外销售占比高致公司毛利率高于可比公司

来源:爱集微

#IPO问询#

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05-19 19:41

集微网消息(文/姜翠)5月19日,天键电声股份有限公司(以下简称“天键股份”)就深圳证券交易所关于“说明在产品类似且结构接近、第一大客户相同且收入占比均较高情况下,发行人报告期内波动上升的毛利率与可比公司佳禾智能持续下滑趋势不一致的原因,发行人毛利率高于佳禾智能且差异逐期增大的合理性”等问询问题进行回复。

天键股份从境内和境外销售比重变动的角度进行了详细回复。

据披露,2018年、2019年、2020年及2021年,公司营业收入毛利率为17.75%、17.23%、16.87%和17.98%,可比公司佳禾智能营业收入毛利率为20.14%、14.97%、11.46%和9.57%,差异为-2.39%、2.26%、5.41%和8.41%。

同时,2018年、2019年、2020年及2021年,公司与佳禾智能境内和境外销售比重变化情况如下:

天键股份解释称,公司与佳禾智能营业收入境内和境外销售比重呈反向变化,根据佳禾智能2020年度年报披露毛利率下降的原因之一系持续开发新客户,产品和客户结构变动,披露的第一大客户销售金额和占比均呈下降的趋势。2021年度报告中披露毛利率的下降原因为下游终端市场环境变化、人民币升值、产品结构变动等。

另一方面,天键股份定位为大客户战略,积极开拓与全球知名品牌运营商的合作,经过前期技术和制造能力的积累,公司与Harman/哈曼集团达成了TWS耳机的合作,于2019年首次推出T220型号的TWS耳机,后续陆续推出了其他几款热销的TWS耳机,推出的型号耳机按最新的行业技术和标准研发制造,产品具有市场竞争优势。同时受电竞产业、直播产业、新冠疫情居家办公、政府和企业服务智能化等影响,头戴式耳机需求大幅上升,故导致公司境外销售占比持续上升。

同时,公司基于自身战略发展目标,受产能的限制,不断优化产品结构,对于竞争激烈,利润空间较小的产品采取逐步放弃的战略,导致境内毛利率持续上升。境内和境外销售比重、毛利率的变动对营业收入毛利率的影响情况如下: 

从上表分析可知,佳禾智能2018年至2021年营业收入毛利率下降了10.58个百分点,其中境外收入的变动导致毛利率下降了10.53个百分点,境内收入的变动使毛利率下降了0.05个百分点。公司2018年至2021年营业收入毛利率上升了0.23个百分点,其中境外收入的变动导致毛利率上升了5.88个百分点,境内收入的变动使毛利率下降了5.65个百分点。  因此,天键股份表示,内销和外销占比的变动能合理的说明公司与佳禾智能毛利率反向变动的原因。

(校对/Andy)

责编: Andy

日新

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