电子业「长短料」总体检 提防明年市况反转

电子产业缺料问题严重，上游供货吃紧严重影响下游出货动能，最近业界热门名词就是「长短料」，顾名思义，长料是供料较多的零件，短料则是产量吃紧的产品。终端产品业者现在超额下单抢料，要在保持安全库存水位以及降低未来库存风险间拿捏下单料，还要顾虑长短料来料时间的平衡，是当前的关键课题。

各种IC在这一波半导体缺货潮中，是供不应求的「短料」。包括电源管理IC、驱动IC、触控IC、触控与驱动整合IC（TDDI）、微控制器（MCU）、USB PD芯片等，几乎都是业务被客户追着要货。

电源管理IC相关台厂包括致新、茂达等，驱动IC业者包括天钰、联咏、硅创、敦泰、奇景、瑞鼎等，TDDI业者如联咏、敦泰等，USB PD厂商如伟诠电，MCU厂商如新唐、盛群、松翰、紘康、应广等。

这些IC都是小零件，但却是信息产品不可或缺的核心。去年新冠肺炎疫情肆虐，MCU业者就迎来量测体温应用订单暴增，而后续各种应用，例如远距工作与学习、娱乐与居家生活的需求，让民众大买NB、PC、视讯镜头、各种尺寸荧幕，甚至是小家电，需求量提高，瞬间「扫清」这些半导体元件，连库存都被买光。

短料缺货的主因，还因为生产这些短料的晶圆代工厂产能有限，并调涨报价，IC设计业者也陆续涨价，以反映上涨成本，从去年下半年以来，陆续出现几波涨价潮，IC设计厂的营运成绩单也相对亮眼，联咏、敦泰、瑞昱、义隆、硅创、盛群、松翰、紘康、应广等厂商第2季毛利率超过五成，多家IC设计厂获利高升，不乏上半年就赚超过一个股本的情况。

至于另一个短料就是载板，各载板大厂商新产能还不能立即开出，业界普遍认为，载板产能供需失衡的情况至少将延续至2022年。个别厂商因应用端不同，成长表现也将有差异。

业界人士形容，今年载板大厂欣兴、景硕与南电都是特别旺的一年，业者纷纷扩产，明年则就是厂商的技术、产能投资直球对决的时刻。

一名载板主管提到，以目前台厂投资来看，欣兴近六年投资已逾900亿元，多数在台湾，更第四度上修今年的资本支出，今年资本支出估计约为362.21亿元，也开始规划明年与后年的资本支出，预计明年度资本预算也近300亿元、约297.3亿元，景硕、南电今年分别各投资逾百亿元、80亿元。

载板厂商对于旺季营运看法维持乐观，三家厂商都认同下半年营运动能将大于上半年，但钱砸下去，2022至2023年，高阶载板技术导入量产布局，就是厂商差异化成败的观察点。

产业人士观察，市场需求持续畅旺，但也非全无杂音，终端客户如车用、网通若遭遇其余元件缺料，势必会影响拉货。为了避免扩产后却变成负担，大厂如欣兴陆续和客户签长约，确保新增产能有出海口，预防市况反转。

长料方面，光学镜头厂大立光CEO林恩平预期9月拉货表现会比8月好，但也面对部分短料的缺货。他表示，镜头本身的原物料没有缺料问题，但疫情导致部分国家封城，组成模块的零组件不齐，连带影响下游镜头模块（CCM），多少影响对镜头业者的出货时程。

面板的部分，群创总经理杨柱祥表示，供应链遇到刚性需求大于可支撑范围，导致驱动IC、玻璃基板、偏光片及PCB都遇到交期问题。这波刚性需求推升整体产业链健康且获利，摆脱前景气循环转成结构性的改变。

至于散热模块方面，岛内散热双雄双鸿、超众不缺料，但其他短料缺货，反使客户拉货动能不如以往。散热厂表示，上半年短料缺货状况确实影响客户拉货的意愿，有信心下半年会逐步改善。（经济日报）