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【芯智驾】电动车上半年销量爆发,产业链哪些上市公司业绩超预期?

来源:爱集微

#芯智驾#

07-06 17:34

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集微网消息,7月刚开始,不少厂商就迫不及待地发布6月销量数据。“蔚小理”三家公司先后发布的上半年新车交付量数据十分抢眼,表明当前市场对新能源汽车的旺盛需求。

在新能源汽车需求带动下,国内布局完善的动力电池产业链受益匪浅。在经过近几年的洗牌后,动力电池产业升级完成,头部企业获得更大的市场份额,即便都是在动力电池产业链,做电池整包、电池设备和电池材料的企业实际盈利能力也有所不同,在新能源汽车销量爆发下,A股市场上哪些公司上半年实现了业绩超预期增长?

新能源汽车需求持续旺盛,上半年销量爆发

从今年初至今的销量情况来看,1-5月新能源乘用车批发85.7万辆,同比增长253.3%。1-5月新能源车零售77.6万辆,同比增长235.7%。销量提升,新能源汽车渗透率进一步提高。5月新能源车国内零售渗透率11.4%,1-5月渗透率9.4%,较2020年同期5.8%的渗透率提升明显。

来源:乘联会

去年6月的疫情影响已经大为缓解,汽车销量基数相对合理,因此主要对比2020年的走势分析。根据乘联会统计数据来看,今年6月的前4周总体同比下降5%。

对于6月前四周销量同比有所回调,乘联会秘书长崔东树表示,“应该是消费环境受到一定影响的。广东疫情和部分地区封闭等措施暂时影响车市的销量,日系车的走势不强。随着广东疫情的有效防控,加之高考后的车市消费恢复,车市月末应明显恢复活力。”

厂家产销量方面,除了6月初局部地区出现的疫情影响外,还受到芯片短缺的持续影响,因此部分厂家的月初产销节奏相对偏慢。前期的端午休假影响一定产销进度,加之广东疫情比预期复杂,部分车企休假时间稍长,月初到月中的厂家销量偏低。

“6月一般是汽车厂商半年业绩的冲刺期,虽然前半个月受影响表现不好,但月末厂商都会加把劲,让自家的产销表现好看点。”某自主品牌车企人士表示。

新车交付方面,造车新势力上半年交付量表现十分抢眼。从已陆续披露半年度数据来看,小鹏汽车上半年累计交付量已经超过其2020年全年的交付量,达到30,738台,是去年同期的5.6倍;蔚来汽车今年上半年已完成交付41,956台,达到去年全年交付量的95.9%;根据理想汽车发布的6月销量数据统计,理想汽车上半年总销量为30154辆,相比去年同期的9666辆增长3倍之多。

根据前五月销量数据和6月数据,预计今年上半年新能源乘用车的销量增长在248%左右,在疫情间歇影响以及缺芯持续影响下,这个表现可谓十分突出,也反映了今年上半年电动车市场需求持续旺盛。

动力电池产业增长强劲,上游材料公司业绩超预期

电动车旺盛的需求也带动了上游的核心零部件出货量,动力电池产业链表现突出。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的最新新能源汽车电池产销量及装车量数据来看,前5月,我国动力电池装车量累计41.4GWh,同比累计上升223.9%。

6月数据虽然还没出来,但从下游汽车的产销量来看,今年上半年的动力电池装机量应该能继续保持前几个月的强劲势头。据GGII统计数据显示,2020年中国锂电池出货量为143GWh,同比增长22%。2021年,中国锂电池出货量有望达到229GWh,同比增速有望超过60%。

在产业链需求持续走强的背景下,电池产业链上市公司也迎来了业绩爆发。

从净利润同比增幅来看,锂矿、锂电中游的净利润同比增幅要高于动力电池企业以及上游设备。细分来看,六氟磷酸锂和碳酸锂的同比净利润增速最高,相较锂电板块其他分支,正极材料所需的锂盐产品和电解液材料六氟磷酸锂的是去年涨价幅度最大的品种,因此相关企业收益程度较高。 

反映到业绩上,六氟磷酸锂龙头企业多氟多预计,2021年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利2.7亿元至3.2亿元,同比上年增长1618.54%至1936.79%。以中值2.95亿来测算,一季度盈利9300万元,二季度盈利在2亿元左右,环比增长超100%。

另一家布局六氟磷酸锂的企业业绩同样出色。天际股份预告,预计2021年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利1.6亿元至2亿元元。以中值1.8亿元测算,在一季度赚4700万元基础上,二季度盈利在1.33亿元,环比增长近200%。

跟电解液材料比起来,正极材料企业表现也不逊色。作为锂盐龙头,赣锋锂业预计2021年1-6月归属于上市公司股东的净利润为8亿元至12亿元,同比上年增长411.23%至666.85%。以中值10亿来计算,二季度环比一季度的4.76亿,保持继续增长。

赣锋锂业相关人士表示,“新能源汽车终端市场今年延续了去年下半年的景气度,相关原材料的销售稳步放量,叠加材料价格上涨,拥有相关矿产资源的公司能有效控制成本,从而大幅提升了盈利能力。”

作为锂盐龙二的雅化集团,预计H1归属于上市公司股东的净利润为2.37亿元至3.02亿元,同比上年增长80%至130%。以2.8亿元的中值测算,一季度盈利7800万,二季度环比增长158.97%,超预期增长。

值得一提的是,涉及正极材料、负极材料和电解液三大材料的企业,杉杉股份今年上半年业绩预增。在Q1业绩报告中,杉杉股份预测,年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比将实现大幅增长。

“动力电池的这波发展主要在于产业升级,经过近几年补贴退坡带来动力电池的洗牌,不少小厂家倒闭或被并购,行业集中度提升,产业升级给行业龙头企业提供了更好的发展空间,业绩表现突出也有利于拔高公司估值。”长期跟踪汽车产业链的投行人士总结到。

责编: wenbiao

James

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微信:A-Jim17

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