三因素影响面板价格 反转时间点关键在Q3

来源:钜亨网 #面板#
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面板大厂友达、群创首季均大赚逾百亿元,展望本季,双虎预期面板报价将持续走扬,季涨幅可望达逾 1 成以上,不过,市场对面板后续市况也出现杂音,认为最快第 3 季面板价格将出现转折,包含供需、宅经济动能、终端厂商价格等因素都将左右面板价格变化。

面板报价自去年 6 月起涨以来,已连续逾 11 个月走扬,市场普遍预期涨势可望延续至今年第 2 季底,观察这波面板涨势,主要就是由上游零组件供给吃紧、宅经济效能双重力量推动。

面板主要零组件,包含面板驱动 IC、偏光板、玻璃基板等自去年都陆续传出供应吃紧状况,除了上游芯片产能受手机、车用芯片排挤外,各地工厂发生停电、爆炸意外事件,均抑制面板实际供应量能,加上货运成本升高,也助推面板厂调整价格,改善获利能力。

受惠疫情带动宅经济、远距商机延续,面板供不应求状态延续至今,但随着面板连涨近 1 年,市场对于面板市况展望也出现杂音,主因是预期远距商机、宅经济需求逐步满足,将恢复正常供需,加上整体产业已有超额下单状况,具体超额比重不明,也将不利未来面板厂运营。

另一方面,不敌面板连涨 1 年,电视终端品牌厂三星、SONY、小米等,也相继在今年第 2 季宣布调整终端零售价格,平均涨幅达 5-10%,虽然涨价主要反映在新款机种上,但后续买气、需求能否延续,也将成为面板厂后续运营的关键因素之一。

不过台厂面板双虎友达、群创均仍看好面板景气,并认为面板业已跳脱传统产业循环,友达预期,第 2 季产能利用率可望维持高档,订单已看到年底,正与客户商谈明年订单,群创也预期面板产能将维持供不应求、报价涨势将延续。

运营方面,受惠面板价量齐扬,加上远距商机、宅经济需求延续,友达首季大赚 118.34 亿元,季增 40.3%、并由去年转正,每股纯益 1.25 元,群创则赚逾 115.71 亿元,季增 14.08%、也由去年转正,每股纯益 1.15 元,双虎单季运营均赚赢过去三年。

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