合肥晶合增产后驱动芯片下半年将缓解,瑞信更看好驱动芯片厂

来源:经济日报 #芯片# #面板#
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面板报价第4季续涨有杂音。瑞士信贷指出,在面板业经历数个季度的供不应求及持续扩产,预期第4季供需转向平衡,报价由上涨转下跌,且2022年将出现供给过剩,相关影响双虎友达、群创成长性放缓。

瑞信表示,由于零组件短缺及下游重复下单,面板报价近期持续上涨,出现每个月都上涨的热况,不过从终端反馈的需求程度却不一,特别是电视面板涨幅已经偏大,开始压抑市场需求。预测供应链业绩在第3季达到高峰后,第4季面临景气反转的跌价压力。

瑞信进一步表示,中国大陆电视面板的需求减弱程度尤其明显,品牌厂因应价格大涨上调零售价格,导致今年来的需求表现不如预期。相较下,美国需求保持强劲,但伴随疫情趋缓,消费者的支出可能转向旅游和户外娱乐,下半年需求强度也有变数。

此外,瑞信认为,在大陆合肥晶合集成电路增产后,目前产能极度短缺的驱动芯片将在下半年缓解,玻璃基板和偏光片产能也会逐步提高,而大陆面板厂产能去瓶颈后,小型供应商及新厂产能增加可能加剧供过于求,推估2022年供给将大幅增加8.8%,远高于需求成长2.9%。

对照面板供应链,瑞信看好驱动芯片厂优于面板厂,包括联咏预期持续受惠芯片价格调涨,今年每股纯益(EPS)估达37元新台币。

投顾法人则认为,友达虽然有重复下单疑虑,但公司加速数位转型扩展需求,订单能见度不但直达年底还洽谈明年的需求,另外5G带动结构性成长,晶圆厂排挤面板需求可能影响缺料有更长的时间。

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