一周概念股：显示驱动IC/封装基板缺货涨价，汽车产业上游公司迎业绩爆发期

集微网消息 本周内，半导体产业链缺货、涨价形势仍在持续发酵，其中显示驱动IC目前供需缺口高达50%，从4月开始，各家显示驱动IC厂商的产品有15%-20%的涨幅；与此同时，封装基板缺货的问题也仍在持续，从目前的市场情况来看，大尺寸的FC-BGA基板缺货最为严重，其他常规的封装基板也出现缺货，交期基本都在三个月到半年，有的甚至是一年。

除此之外，在新能源汽车发市场需求强劲增长也带动了上游电池的出货量增长，动力电池产业链全线“爆单”的消息已在行业内发酵，背后带动的更是原材料供不应求、价格调涨。在材料涨价潮中，国内上市公司也迎来业绩高光。

显示驱动IC供需缺口高达50%

2020年Q3以来，在居家经济催生笔电、电视等消费电子需求爆发，以及5G、服务器、数据中心、汽车等领域市场需求大增的背景下，晶圆制造产能一直处于供应偏紧的状态。

关于晶圆供应紧张的原因，业内人士向集微网指出，2020年Q3缺货的诱因是华为囤货引起的需求提前预支，加之疫情催生宅经济，引发消费电子需求猛增；到了Q4，由于担忧疫情加剧导致芯片供应紧张甚至断货，终端厂商重复下单、恐慌性备货以规避供应链风险，导致市场供需错配；而今年Q1，UMC新竹厂停电、日本福岛地震、德州暴风雪停电停工等“黑天鹅”事件频发，导致晶圆缺货雪上加霜。

由于晶圆产能紧张，部分晶圆代工厂进行了多轮涨价，导致IC设计厂商成本压力大增。为了传导成本压力，IC设计厂商也只能跟随调涨产品价格。2020年Q4以来，已有敦泰、联咏、明微电子、富满电子、集创北方等厂商调涨显示驱动IC产品价格，涨幅落在10-20%左右不等，直到目前仍未见状况好转，显示驱动IC供给状况依旧处于偏紧状态。

一位国际知名厂商IC代理商对集微网表示，“目前全球所有IC都缺货，我认为这种情况会持续到2022年Q3，目前显示驱动IC的供货周期是20周左右。”

禹创半导体驱动IC销售总监Jill也对集微网表示，“显示驱动IC从2020年Q3就开始缺货，到现在供应缺口一直在扩大，目前只能供应市场需求的50%，紧张状况预估到2022年。”

目前来看，不仅仅是晶圆代工产能紧张，封测产能同样紧张。供应链指出，目前封测厂的产能偏紧程度并不亚于晶圆代工产能，许多IC产品堆在封测厂里，IC设计厂商都在谈2022、2023年产能，就是担心未来还会涨价。

晶圆代工、封测产能供应偏紧，连带影响到显示驱动IC市场。Jill对集微网表示，“4月开始，由于晶圆涨价20%-30%，所以各家显示驱动IC厂商的产品也会有15%-20%的涨幅。”

封装基板缺货扩产瓶颈显现

在疫情的干扰和需求反弹双重压力下，半导体供应链承压，产能紧缺的情况几乎存在于产业链的每个环节，除了显示驱动IC之外，封装基板缺货的问题也持续一年之久，尽管相关企业早已启动扩产计划，但需求量忽然暴增，供不应求的情况依旧严重。

在基板的制作过程中，需要用到铜箔、覆铜板、半固化片、阻焊、光刻胶等材料，而这些材料目前主要被日本和美国垄断，国产替代非常少，尤其是ABF材料。

据台媒报道，台湾载板厂商欣兴、南电、景硕在ABF基板订单已经排到2023年，BT基板订单也满到8月份。

由此可见，封装基板行业市场需求旺盛，未来几年竞争格局良好，各大厂商对扩产的态度也较为积极，前景可期。

然而，现实是封装基板的国产替代进展较为缓慢，工艺、材料、设备皆受制于海外，这也是国内厂商扩产、提升工艺能力、降低成本的阻力所在。

业内人士表示，目前，国内厂商在工艺能力方面已经逐步提升，但材料和设备却需要进口。

“其实上游材料和设备发明，国内厂商已经有所布局，比如生益科技已经能够产出BT树脂材料，但由于存在高风险，终端的认可度比较低，封装厂和终端都不愿意尝试和切换国产产品。”知情人士指出，设备方面也是一样，只能依赖进口，但包括曝光机、激光钻孔机在内的关键设备交期已经达到一年了。

值得一提的是，从投产到满产需要经历非常长的一段产能爬坡的时间。以深南电路为例，其IPO募投项目建设的封装基板工厂已于2019年年中连线试产，预计在2022年Q2末实现达产。

深南电路也指出，与PCB相比，封装基板由于产品的精密程度、工艺难度、客户要求相对更高，工厂的爬坡时间相对会更长，通常需要1-2年。

目前从各大厂商的扩产进度来看，新增产能大幅释放将会在2022年，要到2023年后市场缺货才可能得以纾解，因此，今年的整体市场情况仍然会处于供不应求的状态。

汽车产业上游公司迎业绩爆发期

当前，在汽车需求的强劲增长，产业链传导的“时延”下，产能供不应求的情况急剧升温。

2020年，我国新能源汽车市场表现突出，全年销量突破136万辆。今年Q1势头仍保持强劲。根据中汽协统计数据显示，2021年3月，汽车行业销量预估完成238万辆，环比增长64.0%，同比增长66.8%。

电动车的表现也带动了上游电池的出货量增长。2021年春节前后，动力电池产业链全线“爆单”的消息已在行业内发酵，背后带动的更是原材料供不应求、价格调涨。

其中，涨价幅度较为明显的是电解液材料。天津金牛的高层向集微网表示，“去年以来，不管是磷酸铁锂电解液还是三元电池电解液价格都有明显的上涨。其中三元动力电池的电解液涨幅较为明显，今年来涨幅已超40%。”

不过，此次电解液涨价属于“无奈之举”。“近期六氟磷酸锂价格确实跳得厉害，前阵子单吨涨幅在4000元左右。在一片看涨的气氛下，下游的电解液厂商担心继续涨价，所以现在大部分都是有货就收的这种‘抢货’心态。”谈及六氟磷酸锂价格上行的情况，相关人士表示。

据了解，自2020年9月以来六氟磷酸锂正在进入新一轮价格上涨周期，价格从不到7万/吨上涨至超过13万/吨的价格。有机构预测，2021年全年六氟磷酸锂均价将超过16万元/吨，高点甚至突破20万元/吨。

除了六氟磷酸锂外，就连价格最稳的正极材料磷酸铁锂，在去年11月也开启了涨价模式。磷酸铁锂企业频频发函涨价，行业均价由3.3万元/吨提升至3.5万元/吨，提升幅度约2000元/吨。

在材料涨价潮中，国内上市公司也迎来业绩高光。年报显示，天赐材料2020年全年实现营收41.19亿元，同比增长49.53%；实现归母净利约5.3亿元，同比增长3165.21%。

电解液龙头表现突出，磷酸铁锂的表现也不俗。磷酸铁锂行业龙头德方纳米在二级市场上受到追捧。集微网发现，从9月初至12月31日的两个季度，德方纳米从72元左右涨到167.20元，两个多月以来的股价涨幅超1.3倍。（校对/Lee）