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大陆抢攻显示驱动芯片,联发科卖奕力触动台湾IC设计警铃

来源:财讯

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02-20 05:23

原标题:联发科卖奕力触动台湾IC设计警铃 神秘买家东博资本的盘算为何?

奕力前董事长黄启模(中),前总经理魏伦武(左)打造出的奕力,在激烈的驱动芯片竞赛中,过去几年都交出获利成绩单。 

今年初,一则耳语在中国台湾IC设计圈传开,中国大陆手机大厂OPPO有意买下台湾驱动IC厂奕力部分股权,为掌握驱动IC设计铺路。这则消息,触动台湾IC设计产业的敏感神经。

疑问一:联发科为何脱手?

事情起因于去年7月31日,联发科公告,以每股0.4美元出售旗下驱动IC设计公司奕力(Ili technology)的百分之百股权给东博资本,处分利益约3千6百万元新台币(下同)。

奕力获利能力不错,根据联发科年报,2018年奕力营收81亿元,获利超过2亿元;同一年,敦泰营业额达99亿元,税后却大亏24亿元。

2019年5月,联发科将奕力由直接子公司,变成旗下ILI Technology持有的公司。根据年报,仅持有奕力的ILI Technology2019年获利396万美元,以1美元兑28元台币汇率计算,这家公司也赚进1亿1千万元。

回顾2012年时,联发科并购晨星半导体,晨星是电视控制芯片龙头,为了强化竞争力,2015年联发科再出手,为晨星旗下的晨发并购奕力,这家公司汇集联发科旗下的好手。这几年,奕力不但发展出能整合触控和显示驱动的TDDI芯片,还发展出AMOLED用的显示驱动芯片,这是显示器产业的下一个兵家必争之地,产品打进全世界前5大手机厂。

令人好奇的是,一家一年赚进上亿元的ILI Technology,联发科为何愿意只赚3千6百万元就卖掉?这对股东是否合理?联发科发言管道的答案是,因为驱动IC并非联发科的核心业务,因此出脱。本刊采访东博高阶主管则表示,「联发科不做毛利率40%以下的生意,所以出售奕力」。

东博主管指称,驱动IC是个高度竞争的红海市场,「有联咏、敦泰、奇景、天钰在做,随便数都有6、7家」;不过,如果这个市场如此竞争,东博为何要买下奕力,有什么打算?得到的答案却是:「还没有订出计划。」

疑问二:东博为何买奕力?

联发科有各种资源,如果都不能发挥「母鸡带小鸡」的效益,东博凭什么帮助奕力成长?东博主管认为,奕力藏在联发科这个大集团里,价值不容易被看见,现在奕力董事长就是由东博董事长李明山出任,「我们会给经营团队舞台!」那为什么在2020年并购IC设计公司,他只笑说:「运气好,谁能料到会有现在的状况?」

▲华为过去是台湾驱动IC的客户,去年则开始自行研发屏幕驱动芯片,长期将为市场发展投下变数。

「奕力会卖给大陆公司吗?」本刊记者追问,东博主管强调,有兴趣的人很多,「但是,我们不会卖」,而且「OPPO也不可能会买」。他认为,显示驱动芯片竞争激烈,「OPPO有兴趣的,是像联发科做的主芯片」,大陆有北方集创、晶门科技等企业,「中国有钱、有人,芯片迟早会做出来」。

但他没有说的是,在显示器驱动IC市场里,台湾厂商占有全球近5成市占率,是主要的全球显示驱动IC产地,美国、韩国和中国台湾相加,市占率高达9成,大陆则处于苦苦追赶的状态。

刚好,就在东博资本宣布并购奕力前半年,2019年12月,中国大陆的北京清芯华创(后更名为璞华资本)以1.2亿美元,买下美国显示触控IC大厂新思在亚洲的显示触控整合型(TDDI)芯片相关业务,这种设计,整并屏幕驱动IC和触控IC,成本更具优势,2020年中,新思的亚洲相关IC业务已宣布将并入大陆半导体厂韦尔公司。

在中国大陆,芯片自制已经变成全国性的热潮;2020年8月,华为消费业务执行长余承东下令,成立屏幕驱动芯片新部门,减少对外商的依赖,剑指联咏、矽创、敦泰、奇景等公司。而美商新思之所以出售TDDI芯片业务,就是因为中美科技战,中国大陆对买美国芯片采取非常谨慎的态度,迫使新思不得不出售关业务。

大陆的盘算 台湾的挑战

由于韦尔整合新思技术需要时间,原本新思握有的市占率,被联咏、敦泰等公司瓜分,让台湾驱动IC公司的股价如火箭般狂涨。但投资人恐怕也尚未意识到,大陆的政策是要取代这些台湾驱动IC公司,东博刚好擅长于两岸公司的买卖,并购奕力正赶上了这波热潮,让奕力在大陆变得更「炙手可热」。

当台湾投资人只关注大陆投资IC制造,会如何挑战台积电时,却忽略在IC生态系里,真正决定IC规格的关键角色,是为数众多的IC设计公司,他们才是指挥晶圆代工厂生产芯片的人。

目前大陆在LCD屏幕市占率已是全球第一,接下来,京东方及华为、集创北方、和辉光电等企业在中国国家政策下,势必会培养出自己的显示驱动芯片,用面板产业优势,在半导体产业挖下一块黄金。

而台湾在IC设计的能力,是日积月累得来的;尤其,显示驱动IC去年为台湾创造1千5百亿元以上的收入,在全球也拥有高市占率,如何帮助这些重要的IC设计公司,有效面对下一轮更激烈的竞争,是值得思考的问题。

爱集微

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