台湾“护国神山”进入大航海时代，首站驶向日本。当台积电遇上熊本熊，将会有什么火花？ 2024 年 2 月将开幕的日本一号晶圆制造厂，有哪些指标性意义？本文拆解五大面向。 

台积电进入大航海时代，2024 年首站将于日本上岸。 

“在日本，台积正在熊本建立一座特殊制程技术的晶圆厂，将采用 12∕16 纳米和 22∕28 纳米制程技术。我们将在 2 月 24 日为该晶圆厂举行开幕式，预计在 2024 年第四季量产，”经过长达一个月的传言与否认，台积电董事长刘德音在 1 月、任内最后一次法说会的告别秀上，正式宣告日本熊本厂开幕时程。 

这座耗资 2714 亿新台币（86 亿美元）建造的晶圆制造厂，是台积电 2017 年取得 7 纳米制程全球领先之后，首度海外建厂完成（表 1），标志着台积电成长型态的重大进化，也揭开科技产业全新序曲。 

时间回到 2019 年，总体经济正在中美摩擦趋缓之下，回到灯光美、气氛佳的景象。台积电计划新一波产能扩大，于是在台南科学园区扩建新厂，也终于拿到新竹宝山建厂核准；盘算起来，若要继续采用台湾本地资源快速扩张，将会愈来愈吃力。 

此时，日本政府有意寻求台积电合作，双方开始频繁接触，探讨赴日设厂的可能（表 2）。 

杠杆国际资源，拉抬总战力 

2020 年，进入仿佛没有明天的全球大疫情，远距工作、远距教学带起一波电脑换机潮，暴增的芯片需求量，让台积电产能供不应求。其后三年，疫情让中美关系出现新裂痕，地缘政治之下供应链重组，从过去的全球生产、全球运送，更趋向区域生产的“短链化”。 

日本政府此时加强复兴半导体产业，不仅先是投入 3500 亿日圆（约新台币 755 亿元）研发基金，又追加钜额的制造相关补助至 1 兆日圆（约新台币 2150 亿元），进而促成台积电深入合作。 

“台积电一定需要往外走的，去杠杆（leverage）国际资源，在日本设厂就是这样，”前科技部长陈良基分析，日本半导体产业根基还在，设备与材料仍是非常强，“台积电日本设厂对台湾来说，就是让我们供应链的力量，因为国际资源的有效利用，整体变强了！” 

台积电日本一厂，位于九州熊本县菊阳郡菊阳町，2021 年 11 月宣告建厂、2022 年 4 月动工，两年内完成建造，于 2024 年 2 月开幕、年底量产。该厂为台日合资公司所建，其中台积电占股 50～70％，日本索尼半导体（SSMC）约 20％、丰田集团的电装（DENSO）约 10％，台积电已透露开始规划日本二厂，并可望制程推进至 6 纳米。 

陈良基指出，台日供应链一直以来都有很深的连结，2018 年台积电规划南科新厂时，当时科技部找来日本关键企业，至台南洽谈建立先进制程聚落的合作细节。 

“台积日本设厂还有一项重点：贴近市场，”陈良基表示，熊本一厂月产能 5.5 万片，“日本企业可以完全包掉”，未来日本产能应可以更多，因为制程与供应链很多是共用资源，日本基地差不多月产 10 万片的话，规模经济的效应会更好。 

展示给美国、德国政府看 

探究台积电日本成功建厂的指标性意义，可从组织内部状态、外部战略部署、市场趋势拆解，可分五大面向来观察： 

一、海外策略带动成长，稳定台积电内部状态。台积电 1 月份法说会总结 2023 年运营成果，全年营收 2.16 兆新台币，相较历史高点的 2022 年 2.26 兆元，减少 4.5％，但已是疫情前、2019 年营收的两倍。 

这是刘德音自 2018 年上任后，最后一次主持法说会，6 月股东会后，可望由总裁魏哲家接任。 

“双首长其实不是好的接班策略，不是两人谁对谁错的问题，而是两人明摆着就得竞争，”科技产业分析师、美商科克兰资本董事长杨应超，认为“双头马车时代”结束，大家可以专心做事了。 

 面对领导团队更迭，对组织来说，都是人心浮动的时刻，尤其是刘德音启动的大航海时代，未来会不会持续推进？ 

法说会上，刘德音笑容特别多，感觉很是轻松，他一如以往的报告海外拓展足迹，一如朗读“毕业成绩单”。随后，魏哲家展望 2024 年，预计美元营收年增可望达 21～26％（low-to-mid twenties），重申未来几年复合成长率将介于 15～20％区间。 

超强劲的成长预估，不仅来自技术推进，更包括熊本厂量产，因此透过海外厂加持，达到跳跃式成长，将是稳定内部最务实的基础。 

二、台日产业同盟，带来区域生产综效。“日本与台湾的产业关系来看，合作还是比竞争多一点，”著有《芯片对决》的前经济部长尹启铭表示，日本企业自 1953 年从美国引进电晶体技术后，辉煌 30 年、沉寂 30 年。2021 年日本政府启动的《半导体战略》，钜额的补贴、拨款也快，“基本上，日本是玩真的！” 

他观察，以前日本本来就没有电子代工产业，且半导体以利基型领域为主，所以现在日本要进入半导体代工领域，虽然可以找韩国合作，但台湾仍会是重要伙伴。 

日本半导体产业是由大型综合电机企业组成，例如索尼、松下、富士通、日立等，它们制造电视、电脑、手机、冰箱、冷气机等品牌商品。大型综合电机企业资本雄厚，有资源投入设备研发，培养出丰沛的设备技术与人才，也因大批买进材料，更懂得材料研发与运用技术，这都是台湾产业所缺乏。 

未来透过日本厂做为纽带，台积电可望取得更为紧密的日本供应链，预计取得更具优势的成本与稳定来源，相对的，日本设备与材料企业也有机会加大投资台湾。 

三、日本厂，可做为台积电跨国管理的练兵场。台积电自 2021 年 4 月宣告三年投入新台币 3.1 兆元（约 1000 亿美元）全球建厂，实际资本支出在 2021 年约 8392 亿元、2022 年约 1.1 兆元、2023 年约 304 亿元，总计大航海计划的实际支出已达 2 兆元。 

目前日本熊本厂推进顺利，即将量产；美国亚利桑那州厂却卡关在补贴与劳工问题，后延一年，至 2025 年开幕；德国德勒斯登厂进行中，还在选址、劳工规划等前置作业期。 

外界普遍认为美国厂延后，与台积电缺乏跨国管理经验有关，甚至美国工会还要求与台积电协商。 

“凤凰城不是竹科，美国职场文化大不相同，”杨应超直言，希望台积电可以汲取美国经验，调整全球扩厂计划，日本厂是一个很好的练兵场。 

四、推动德国、美国建厂进度，日本厂是跨国合作的指标案例。此外，台积电在政府层级的国际谈判，也还在学习阶段。一位熟知政策运作的政务官观察，“企业是斗不过政府的，尤其是外来企业。你可能知道水电、土地、人力、法规、税务等规定，但每个领域都有眉角，如果没谈好，去了才知道上了贼船，就麻烦了。” 

熊本厂得以按照计划完成，与日本政府支持有很大关系，日本政府不仅疏通建厂关隘，并且履行承诺、连续拨款，一厂补助 4780 亿日圆（约新台币 1030 亿元），2023 年启付、2024 年完付。 

台经院产经资料库总监刘佩真推估，日本政府补贴台积电熊本厂 42％之多。而且二厂部分，也将获得日本政府将近 9000 亿日圆的补贴，顺利的话，可望 2027 年量产。 

显然台积电正在学习与他国政府打交道。刘佩真指出，日本厂开幕，某种程度也是“小小展示给美国和德国政府看”，只要政府拨款快速，台积电有能力如期完成。 

五、接住芯片成长商机。经过长达一年的库存去化，半导体产业 2024 年展望明朗，熊本厂产能可望接住需求。调查机构 IDC 预期，半导体销售市场将重回成长趋势，年成长率将达 20％。 

刘佩真分析，调查机构评估的成长率很高，主要是因为前一年基期很低，伴随着消费性电子产品的终端需求逐步回温，手机、电脑，今年肯定会转正，再加上 AI 芯片供不应求，“2024 年半导体产业至少有一成以上增长，但因为今年全球将有数十座新建的晶圆厂启用，成熟制程的厂家，预计将会遭遇价格战，但对台积电来说不受影响，成长仍然可期。” 

日本厂不会“掏空台湾”？ 

关于即将量产的熊本厂，为何没有美国亚利桑那州厂开幕时，出现“掏空台湾”之说？ 

主要在于熊本厂是采用成熟制程，一厂预计是 12∕16 纳米和 22∕28 纳米制程技术，即便是二厂所规划的 6 纳米，在其 2027 年开幕时，也非最新进制程。但美国厂，则一开始就逼近最先进制程，让外界有“技术外移”忧虑。 

一位熟悉政治操作的产业官员感慨，美国厂开幕的移机典礼在 2022 年 12 月，“掏空论”发酵于选情胶着的县市长选举之中。现在看来，台积电最有价值的研发能量与人才，其实很难被掏空。 

“台积走向全球是必然趋势，成熟制程往外移，也是必然，”他提醒台湾应务实检视产业动态。

【本文摘自远见杂志 2 月号；更多文章请上远见杂志官网：https://www.gvm.com.tw/】